其實這兩個問題總結如下:
第壹種情況，當指數高於或等於10200點時，既不執行賣出的看跌期權，也不執行買入的看跌期權，損益為賣出的看跌期權的收益減去買入的看跌期權的成本；
第二種情況，當指數小於10200點，但大於等於10000點時，賣出的看跌期權不執行，買入的看跌期權執行。盈虧是妳賣出的看跌期權的收益加上妳買入執行期權的看跌期權的期權價值減去妳買入的看跌期權的成本。
第三種情況，當指數小於10000點時，執行賣出的看跌期權和買入的看跌期權，實際盈利是這樣的。因為賣出的看跌期權會在10000點以下執行，會抵消原來買入的看跌期權在10000點以下的那部分收益(10000和10200點之間的收益不受影響)，也就是指數在10000點以下時，實際的盈虧就是賣出的看跌期權。
顯然，根據三種情況的分析和總結，不難看出，當指數等於或小於10000點時，投資者的盈利最大，最大的盈虧就是實際盈虧，即賣出看跌期權獲得的期權價值加上在10000點行權獲得的期權價值減去買入看跌期權本身的成本。
根據上面的分析，不難看出，第壹題的結果按照原意應該是150+(10200-10000)-120 = 230。很明顯，四個答案沒有壹個是正確的，而第二個問題按照原意的結果是120。
個人估計是第壹個問題的答案是b的結果，如果賣出的看跌期權的價值是150，買入的看跌期權的成本互換，就變成賣出的看跌期權的120，買入的看跌期權的成本150。根據這些數據，計算結果應該是