越接近到期日，虛擬價值合約的貶值速度越快。如果市場出現倒掛，虛擬價值轉化為真實價值會體現其千倍的杠桿效應。
對期權杠桿大小的簡單理解是“期權越在價格之內，杠桿越小；價格越多，杠桿越大”？
價內是指標的證券價格高於行權價格(對於看漲期權)，標的價格低於行權價格(對於看跌期權)；而價格是反過來的。
上圖數據:左邊看漲(call)期權越低，越價外(因為行權價越高)，顯然其杠桿越大(從16.18到49.46)。右邊的看跌(put)期權從上到下顯示期權在價格內越來越多，結論是壹致的。
2.價內期權越多，其價值越高，因此購買的份額會小於價外期權份額，甚至接近標的證券的價格；這樣，期權在這種深價中的杠桿效應與標的證券接近，根本起不到“放大”的作用，所以杠桿很小。