如果能夠精確定位行情可以做到比期貨效果好N倍。但精確定位行情有多難想必參與者都知道。
行情分為漲、跌、橫三種類型。
做期貨如果預測上漲，買入之後哪怕是滿倉，只要不跌就不會虧錢，上漲賺錢，橫盤不賺不虧。
但期權的買方就不壹樣了，如果預測上漲，買入看漲期權後需要立刻進入流暢的上漲行情中才能夠賺錢。橫盤就會不斷的虧損，損失時間價值，下跌更不用說了，會產生指數級的虧損。
也就是說做期權妳需要預測對方向+啟動時機……缺壹不可。啟動時機差太多有可能最後方向對了都會抵不過時間價值的損失。或者賺不到本來做期貨該賺到的錢。
悲劇的是方向+時機都對了還不夠，妳需要預測準行情大致的幅度。如果妳預計漲500點，行情漲300點之後改為橫盤，期權就會迅速虧損，只要停止上漲，時間價值就立刻開始損失壹天都不耽誤妳。最後可能方向+啟動時機都對了的情況下因為幅度差太多就仍然沒賺到錢。
這市場很公平，期權的買方給了參與者市場最大的杠桿，最高的回報，自然也就承擔了最大的風險。對參與者的能力要求也就越高。
所以，只有在妳能在三個條件上精確預測某壹段行情時做期權買方才能像期貨壹樣，而且效果遠超過期貨。事實上如果妳的研發方式不是以因果關系以及博弈為核心的策略，而且研判能力不足時，建議不要碰期權買方這個工具，否則做期權買方比賭徒還慘。