金融遠期(Financial forward)是指交易雙方簽訂的在未來某個時間以某個價格買入或賣出某項金融資產的合同。
金融互換(Financial swap)是指交易雙方按照事先約定的規則交換未來現金流的合約。
壹、金融遠期合約的分類和特點
根據基礎資產的性質，金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。
遠期利率協議是買賣雙方約定在未來某個時間(清算日)根據約定的名義本金和期限，向對方支付約定利率與參考利率之間差額的貼現金額的協議。
遠期外匯合同是指雙方約定在未來某壹時間以約定的遠期匯率買賣壹定數量外匯的合同。
遠期股票合約是指在未來特定日期以特定價格交割壹定數量的單只股票或股票組合的協議。
金融遠期合約作為場外交易的衍生品，與場內交易的期貨和期權衍生品相比，具有以下特征:
1.金融遠期合約是通過現代通信手段在場外進行的，由銀行給出雙向定價，直接在銀行之間以及銀行與客戶之間。
2.金融遠期合約交易的雙方是相互了解的，每壹筆交易都是雙方直接見面，意味著接受參與者相應的風險。
3.金融遠期合約交易不需要保證金，劉的風險通過改變雙方的遠期差價來承擔。金融遠期合約中的大多數交易都會導致交割。
4.金融遠期合約的金額和到期日比較靈活，有時只規定了合約金額的最低金額，到期日往往超過期貨的到期日。
二、金融互換的含義和交易條件
金融互換(Financial swap)是指雙方或多方根據相互約定的條件，在約定時間內交換壹定現金流的金融合同。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換(包括兼具利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換)。壹份典型的金融互換交易合同通常包括以下幾個方面:交易雙方、合同票面金額、互換幣種、互換利率、合同到期日、互換價格、權利義務、差價、中介費等。
互換的壹大特點是它是壹種定制化的交易方式。互換雙方可以選擇交易金額的大小和期限的長短。
金融掉期市場交易的主體壹般由掉期經紀商、掉期交易商和直接使用者組成。
利用雙方在融資成本上的比較優勢進行掉期交易。具體來說，交換的條件可以概括為兩個方面:
1.交易雙方對對方的資產或負債都有需求。
2.雙方在這兩項資產或負債上都有比較優勢。
第三，金融期貨市場與金融遠期市場的區別
首先，金融期貨市場是壹個有組織的市場，壹般在交易所進行，是壹個有形的市場。遠期交易市場多通過銀行和券商進行，壹般沒有固定的交易場所和交易時間。它是壹個無形的市場，主要通過現代通信設施和網絡進行交易。
其次，金融期貨市場是壹個有嚴格規則和程序的市場。金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，在標準化的合約中進行的，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的“清算中心”進行的。遠期市場交易缺乏壹套正式而嚴格的規則。遠期合約是根據交易雙方的需求而制定的，由參與者直接達成。買家可能要求提前交貨。
再次，金融期貨市場是壹個更加規範和標準化的市場。交易的金融商品是標準化的，其價格、收益率和數量是同質的、不變的和標準化的；交易單位標準化，期貨交易所都采用大整數，不能有余數；交貨期標準化；買賣價格的形成是公開的，交易價格由交易所公開拍賣決定。
四、股票價格指數期貨套期保值的原則
股價指數期貨(又稱股票指數期貨)是以反映股票價格水平的股票指數為基礎的期貨交易合約。
在無法把握股市未來走勢的情況下，為了防範股價波動風險，可以通過賣出或買入股指期貨合約來保值。股指套期保值的原理是:股票持有人要想避免或減少股價下跌帶來的損失，就要在期貨市場上賣出股指期貨，也就是做空。如果股價如預期下跌，做空獲得的利潤可以用來彌補他們持有的股票資產因市場下跌而造成的損失。如果壹個投資者想買某只股票，但因為資金暫時不足而買不到，可以先在資金較少的期貨市場買指數期貨，也就是做多頭。如果股價指數上漲，多頭獲得的利潤可以用來抵消他當時沒有買入股票時產生的虧損。
動詞 （verb的縮寫）金融期貨市場的功能
1.對沖和風險轉移。
利用金融期貨市場對沖和轉移風險，主要是利用期貨合約作為未來在期貨市場買賣金融證券的臨時替代品，以對沖其現在擁有或未來將擁有的資產和負債。
2.投機獲利，承擔風險，潤滑市場。
金融市場的變化使投機者能夠利用期貨市場進行投機，通過保證金交易從期貨市場的價格波動中獲取巨額利潤，同時承擔巨大的風險。期貨市場的投機行為不僅助長了價格波動，而且潤滑了市場，創造了市場，穩定了市場。
3.使供求機制、價格機制、效率機制和風險機制的調節功能得到進壹步體現和發揮。
期貨市場上的價格是由交易雙方公開競爭決定的，具有代表性和普遍性，代表了所有市場參與者對未來市場的綜合預期。交易的價格可以說是真實反映雙方意見、需求和預測的價格；它是市場參與者對當前和未來資金供求、部分金融商品供求、價格變動趨勢、風險程度和收益水平的綜合判斷，是生產者和投資者進行生產和投資決策的重要參考，是確定合理生產、投資和價格的依據，從而也是調整資源配置的重要依據。
不及物動詞金融期權的類型
1.根據期權權利的性質，期權可以分為看漲期權和看跌期權。
看漲期權(Call option)是指期權買方有權在預定時間以履約價格從期權賣方處購買壹定數量的金融工具的合約。為了獲得這壹權利，期權買方在購買期權時需要向期權賣方支付壹定的期權費。
看跌期權(Put option)是指期權買方有權在預定時間以固定價格向期權賣方出售指定的金融工具。為了獲得這種賣出權，期權買方在購買期權時需要向期權賣方支付壹定的期權費。
2.根據期權的到期日，期權可以分為歐式期權和美式期權。
歐式期權是指期權持有者只能在到期日行使期權。
美式期權允許期權持有者在到期日之前的任何時候行使期權。
3.根據標的資產的最終價格與市場價格之間關系的不同，期權可分為價內期權、平價期權和價外期權。
在錢是指如果期權立即執行，買方有正的現金流(這裏不考慮期權費)，期權有內在價值。
At the money是指如果期權立即執行，買方的現金流為零。
出了錢意味著如果期權立即執行，買方有負的現金流。
4.根據交易場所，期權可分為場內交易期權和場外交易期權。
交易所交易期權是指標準化的期權合約，有固定的數量，以正式的方式進行交易。
場外期權(OTC option)也稱OTC option，是指期權賣方希望滿足某壹買方的特定需求，買賣雙方通過電話直接達成交易。
5.根據標的資產的性質，期權可分為現貨期權和期貨期權。
現貨期權是指以各種金融工具本身作為期權合約標的物的期權。
期貨期權是指以各種金融期貨合約為期權合約標的的期權。
金融期貨是指交易雙方簽訂的在未來某個交割月份以某個價格買入或賣出某項金融資產的合約。它與遠期合約的主要區別在於，期貨合約是在交易所交易的標準化合約。
金融期權合約的買方有權在未來壹定時期內以最終確定的價格購買壹定數量的金融產品，而賣方則有義務向買方履行屆時的交割義務。