看漲期權的買方買入看漲期權，支付壹定數額的權利金。壹旦市場價格果真大幅度上漲，那麽，他將會因低價買進而獲取較大的利潤，大於他買入期權所付的權利金數額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。
如果看漲期權買方對相關市場價格變動趨勢判斷不準確，壹方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取壹點利潤，彌補權利金支出的損失；另壹方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。
擴展資料：
舉例說明：
（1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可采取兩個策略：
行使權利壹壹A有權按1 850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有銅。
也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利50美元/噸（1905壹1850壹5）。B則損失50美元/噸（1850壹1905+5）。
售出權利壹壹A可以55美元的價格售出看漲期權、A獲利50 美元/噸（55壹5）。
如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元/噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則凈賺5美元。
看跌期權(PutOptions)：期權買方按事先約定的價格向期權賣方賣出壹定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格買入期權合約規定的特定商品。
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