期權的內在價值就是執行價格與標的資產市價的差額。
例如：小麥期貨結算價格為1620元／噸，執行價格為1570元／噸的看漲期權具有50元／噸的內涵價值（1620——1570）。＂實值期權＂具有內在價值。＂平值期權＂內在價值為零。＂虛值期權＂無內在價值。
因此，期權的內在價值不可能小於0，因為在看漲期權的執行價格高於期貨市價時或看跌期權的執行價格低於期貨市價時，期權的買方可以選擇不去執行期權。