傳統模式下的期權保證金水平為：MAX（權利金+期貨保證金－1/2虛值額，權利金+1/2期貨保證金），就是對“權利金+期貨保證金－1/2虛值額”和“權利金+1/2期貨保證金”二者取大。我們容易解得：當期貨保證金=期權虛值額時，前項公式的保證金水平與後項公式相等。它的原理在於：兩平期權和實值期權的保證金采用前項公式：“權利金+期貨保證金”（虛值額為零，前項公式壹定大於後項公式），極度虛值期權的保證金采用後項公式：“權利金+1/2期貨保證金”，輕虛值期權的保證金為二者之間，保證金水平根據期權虛值程度逐漸遞減。
當虛值額增大到期貨保證金水平後，就按照後項公式“權利金+1/2期貨保證金”收取。