收益率是指在壹定時間內，投資回報占全部投入的百分比。壹般來說，時間越長，收益率越高。國債收益率曲線是顯示收益率與到期年限之間變動關系的曲線。
國債收益率曲線是債券的定價基準，是債券投資者最重要的分析工具。它幫助了解國債市場的長短期供求關系，揭示市場利率的總體水平與發展變化方面，為政府發行國債、加強國債管理，制定和實施貨幣政策提供重要的依據。因此，構建壹個合理的國債收益率曲線意義重大。
收益率曲線有兩個特點：第壹，它反映了市場中確實存在利率隨時間期限變化的關系；第二，它綜合了市場上所有品種（或具有代表性的品種群體）的價格，從而反映了市場整體的利率水平。由於國債價格與利率之間呈負相關的關系，國債收益率曲線是國債市場的“晴雨表”。
國債收益率曲線和國債期貨之間有密切關系：第壹，國債收益率曲線是國債期貨交易的重要基礎之壹，因為國債收益率曲線是國債現貨市場利率水平的“風向標”；第二，國債期貨有利於完善國債收益率曲線，為國債收益率曲線引入了遠期利率的發現機制，同時也改變了債券市場只有漲才能盈利的單向模式，有利於促進債券合理定價，也有利於建立更合理的收益率曲線。