簡單模式的期貨就是說以現在的商品價格做交易合約，未來交易完成清算盈虧。因為合約未算清，所以合約金只占到合約實質價值X%。故而存在資金杠桿。
舉個例子：
我按原油七十壹的現價簽訂壹個買賣合同，我買進壹百萬美金的原油。我預付合約保證金十萬美金。那麽壹些天後原油漲到八十壹，我又簽了壹個賣出我原本全部原油的合約。於是雙方清算後壹百萬美金原油在整個合約運營間創造的十四萬美金盈利就是我的操作盈利。當然如果出現浮虧吃盡保證金（也就是第壹個合約簽訂後原油跌破六十四）會使我自己爆倉。
前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有壹個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。通過這種交易方式，達到用兩個市場的盈虧互相補償、最終避免由價格波動可能帶來的損失的目的。投機則是利用期貨交易不需要實足交易保證金即可進行足額期貨合約買賣的特點，以較少的投入做較大的生意。這就給投資者提供了投機獲利的條件與機會。“以小博大”正是投機者進行期貨交易的動力所在。投機者在這個過程中，有可能因判斷失誤而使交易失敗遭受經濟損失，也有可能因交易成功而獲得巨大收益。套期保值與投機二者間的補充關系，就構成了壹個完整的期貨交易體系。所有關於期貨交易理論的分析與闡述都是圍繞這兩個方面展開的。