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期貨與期權習題

本題的匯率風險在於三個月後收回貨款時,英鎊貶值。同時在把收到的貨款兌換成日元本地流通的時候,日元升值。那麽套保思路就應該是做空英鎊,做多日元。

1.5美元/英鎊是間接匯率,匯率大小與英鎊價值正相關。所以外匯市場上是賣出“美元/英鎊”匯率;

120日元/美元是直接匯率,匯率大小與日元價值負相關。所以外匯市場上還是賣出“日元/美元”匯率。

套保規模根據套保工具而定,期貨、期權、還是期權期貨。

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