《國際金融》計算題——根據哪個匯率？

外匯報價采用雙向報價，即投標人同時報出基準貨幣的買入匯率和賣出匯率。以A/B = 1.1500/10為例，其中A為基礎貨幣，B為報價貨幣。前者是報價方買入基準貨幣A的匯率(買入壹個基準貨幣以支付報價貨幣B的數量)，後者是報價方賣出基準貨幣A的匯率(賣出壹個基準貨幣A收費1.1510報價貨幣B)，買賣差價作為報價方中介的收入。

1，即期匯率USD 1 = SF 1.2870—1.2880。

遠期匯率:美元1 = SF(1.2870+0.0050)-(1.2880+0.0070)= 1.2920/1.2950。

設3個月後的即期匯率為美元1 = SF 1.3680—1.3690，大於遠期匯率。

推測:簽訂遠期合約買入654.38+00萬美元。到期時，如果投標人根據合同買入654.38+00萬美元(即投標人以654.38+0.2950的匯率賣出基準貨幣美元)，則需要支付654.38+02.95萬瑞士法郎，然後在市場上賣出654.38+00萬美元(即投標人以654.38+0.3680的匯率買入基準貨幣美元)。

10萬*(1.3680-1.2950)= 73萬瑞士法郎。

2.即期匯率美元1 = JYP 125.50—125.80。

遠期匯率:1美元= JYP(125.50+0.60)-(125.80+0.80)= 126.10/126.60。

在預期美元下跌的情況下，簽訂了賣出美元的遠期合約，到期時賣出美元126100萬日元(此處基準貨幣為美元，客戶賣出美元，表示報價人買入基準貨幣，匯率為126.5438+00)。

然後兩個月後在市場上賣出1261萬日元(匯率為113.30)。獲得美元。減去654.38美元+00萬美元，這就是收入:

1261萬/113.30-1萬= 1129744美元。

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