1.在妳假定的某日以280美元買入現貨黃金，同時以300美元賣出壹年期的黃金期貨，如果忽略倉儲、運輸成本及交割手續費的話，那麽成本是：280*（1+4%）=291.2；套利利潤率是：（300-291.2）/300=2.93%；
2.壹年期的價格為270美元時，現貨較期貨升水，沒有套利操作空間。哪怕妳手上原本已有現貨黃金：270*（1+4%）=280.8 買期貨的成本將高於現貨金售出的價格280美金，所以也沒套利機會。
3.如果忽略倉儲等成本的話，壹年期期貨價格低於：300/（1+4%）=288.6時，期現套利機會便消失。