期貨市場的套利主要有三種方式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。第壹，跨交割月份套利。即投機者在同壹市場利用同壹種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某壹交割月份期貨合約的同時，賣出另壹交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質是利 用同壹種商品期貨合約不同交割月份之間的差價來獲利，這是最為常用的壹種套利形式。壹般來說，跨 月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價格差變化趨勢有關。第二，跨市場套利。即投機者利用同壹商品在不同交易所期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當同壹商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從壹個交易所的交割倉庫運送到另壹交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，他們的價格將會縮小並在未來某壹時期體現真正的跨市場交割成本。第三，跨商品套利。即利用兩種不同而相互關聯的商品之間的期貨價格的差異來進行套利，即買進 (賣出）某壹交割月份某壹商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另壹種相同交割月份、另壹關聯商品的期貨合約。通常來講，跨商品套利必須具備以下條件:壹是兩種商品之間具有關聯性與相互替代性;二是交易價 格受相同的壹些因素制約;三是買進或賣出的期貨合約通常應該在相同的交割月份。