資金管理就是資金在交易時如何配置的問題。在常規的風險管理手段中，資金管理和及時止損是最主要的兩種風險管理手段。資金管理對期貨交易成功的重要性，有壹點就能足以說明：通過對期貨市場大多數贏家的交易成敗統計，全年算下來，他們虧損的次數往往大於盈利的次數，但為什麽還會成功？其原因就在於資金管理得法。有很多投資者的投資失敗都是因為資金管理做得不好，以及在投資決策被證明是錯誤的情況下沒有及時止損。這些投資者的交易，由於始終伴隨著極高的風險，隨時有可能在壹波突如其來的行情中折戟沈沙。毫不誇張地說，資金管理的好壞事關投機者在股指期貨市場的生死存亡。科學的資金管理不僅增加了交易中逆境生存下去的機會，而且也增加了贏在最後的機會。因此，必須充分認識資金管理在股指期貨交易中的重要意義。資金管理不好，即使有60%以上的看對概率,最終也將導致虧損。資金管理得好，即使只有40%的看對概率，也能夠獲取不錯的收益。
案例
某期貨公司在7月份開展了壹次全國股指期貨仿真交易大賽，給每個參賽者的期貨賬戶上壹次性註入虛擬資金100萬元，並不再增加資金，而且規定保證金率為15%。甲和乙同時報名參加。開賽後，由於他們均看跌股指，於是決定做空。
7月17日，兩人均以4500點的價位賣出12月期貨合約，不同的是兩人采用了不同的資金管理模式：甲屬穩健型交易風格，乙屬激進型交易風格。收市後兩人賬單結果見表1（手續費略）。
7月18日，期價先跌後漲，甲乙兩人決定長線持倉，均無交易。收市後兩人賬單結果見表1。
7月19日、20日為周末，休市。
7月21日，期價繼續上漲，甲乙兩人仍均無交易。收市後兩人賬單結果見表1。由於乙的可用資金＜0，加上乙不可能追加保證金，因此第二天必須被強平至少3手才能使乙的可用資金＞0。
7月22日壹開盤，乙就被期貨公司以開盤價4935點強行平倉3手。當天期價繼續上漲，兩人均無交易。收市後兩人賬單見表1。當天乙的可用資金仍然＜0，下壹交易日仍需強平1手。
表1甲乙兩人交易情況進展表
7月23日壹開盤，乙又被以開盤價5104點強行平倉1手，期指繼續上漲，兩人均無交易。收市後兩人賬單見表1。當天乙的可用資金仍然＜0，下壹交易日仍需再強平1手。
7月24日壹開盤，乙又被以開盤價5200點強行平倉1手，此時乙的5手持倉已被陸續強平光了，以虧損近80萬元的結果出局，無力再做了。當天期指繼續大幅上漲，現在只有甲在孤軍堅持。收市後甲的賬單見表1。試想，如果乙不讓被強平，會出現什麽嚴重的後果？
9月12日，當大賽接近尾聲時，甲終於迎來了豐收的喜悅。最終他以總盈利61%的收益率獲得優勝獎。
當然，甲的操作並不是盡善盡美，在操作上有些死板，尤其是采用壹種“死扛”的做法並不可取，但至少他在資金管理方面比乙要優越。正是因為他的審慎操作，不滿倉交易，才使他有足夠的資金渡過強平的危機，從而反敗為勝。
而對乙來說，雖然也看對了大勢，但由於資金管理不科學，期價短期的波動使得他“出師未捷身先死，英雄馬革裹屍還”，未能等到勝利的那壹天。
圖1比賽期間股指期貨12月合約日走勢圖
總結上述投資者的經驗和教訓，在確定投入交易的資金規模時，期貨業存在著壹些普遍認可的資金管理模式：
(1)投入的資金通常限制在賬面全部總資金的30%以內，即交易者的資金最多有1/3可以用於股指期貨開倉，剩下的資金作為預備金。這裏要明確的是，資金越大，每次交易金額要越小。這壹原則是基於防範風險的角度進行考慮的。
(2)在任何單個市場上的最大虧損總額必須限制在總資本5%以內。這是投機者在交易損失情況下將承受的最大虧損值，直接決定了投機者可以持有多少張期貨合約以及應該把止損點設置在什麽位置。
(3)投機者對相關性極強的股指期貨產品所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%~25%以內。這壹原則是基於投資風險分散化的考慮,防止投機者在某壹類市場中陷入過多的本金。相關性很強的市場往往變化趨勢類似，例如香港的恒生指數期貨和迷妳恒生指數期貨。
(4)設置保護性止損臨界點位。股指期貨的投機者必須采取保護性的止損措施，但止損臨界點位的設定確實是壹門藝術和技術的結合。
案例
某投機者決定在4000點附近買進滬深300股指數期貨。他總***擁有資金100萬元，那麽他可以使用其中20%~30%作為該交易的保證金，即可以動用20萬~30萬元。
設股指期貨合約的保證金比例為10%，則他可以買入2手股指期貨合約，需要24萬元（4000×300×10%×2）。而最大的風險限額為總資金的5%，即5萬元。因此，該交易者需要設置的保護性止損條件為：倘若交易失敗，實施止損，其虧損的總額不能超過5萬元。5萬元的虧損額對應的止損點位約在3917點（4000點-50000元÷2手÷300元/點）。
通常，對於止損點位的設定需要通過基本分析和技術分析相結合的方法求證，技術分析在期貨市場比在股票市場更重要。例如，假設通過分析認為下降160點可以得到支撐，那麽每張合約的風險額將達到4.8萬元。為了保證整個交易可能損失處於5萬元的限額內，則只能買入1手股指期貨合約，而不是原來的2手。如果認為下降50點可以得到支撐的話，那麽交易者便能夠買入3手合約也不會超過5萬元的風險限額（300×50×3=4.5萬元）。當然，買入3手股指期貨合約不符合第三條的原則，但在風險可控範圍內這也是可以適當變通的。