期貨與零和博弈，期貨市場的本質
首先，什麽是零和博弈？零和博弈，又稱零和遊戲，與非零和博弈相對，是博弈論很重要的概念之壹。指參與博弈的各方，在嚴格競爭下，壹方的收益必然意味著另壹方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠為“零”。雙方不存在合作的可能，通俗的講，就是自己的幸福是建立在對方的痛苦之上的，所以雙方會竭盡全力的“損人利己”，所以與現在社會“***贏”的理念完全背道而馳。
舉個例子：A和B兩人對弈下棋，以每個棋子為1分計算，那麽A吃掉對方的壹個棋子+1分，相對應的B會因此而失掉壹個棋子-1分，這樣1+（-1）=0。同樣的原理，壹方贏的同時另壹方必然輸，如果我們把贏壹局計算為得1分，輸壹局為-1分，則若A贏的次數為x,那麽B輸的次數也壹定為x，同樣，若A輸的次數為y，那麽B贏的次數必然是y。這樣，A的總分就是（x-y）而B的總分就是（y-x）,顯然（x-y）+(y-x)=0,而這就是零和博弈的數學表達式。
那麽期貨又和零和博弈有什麽關系呢？我們常說期貨交易的本質就是買方和賣方在市場上的博弈，壹方盈利的同時另壹方必然虧損，這是沒錯的。可是期貨交易卻並不是真正意義上的零和博弈，因為要考慮壹些外界因素，正是這種因素的存在，使得雙方的盈利和虧損相加往往是小於零的，也就成了負和博弈，盈利加虧損等於負數。所以我們經常說期貨市場上百分之八九十的人都是虧錢的，賺錢的只有百分之壹二十，那麽虧得錢剛好等於賺的錢嗎？不見得吧！
說期貨交易是壹種零和博弈。是因為對於每壹個買方而言，期貨市場必然存在壹個賣方。每壹個買入或賣出期貨合約的交易者，都是在認為自己對市場走勢的判斷是準確的信念基礎上進行市場操作的。
黃金合約的買方之所以試圖構建壹個多頭頭寸，是因為他持有未來市場將不斷走高的堅定信念。當然，那份合約的買方購進合約的目的也可能是對沖壹個已有的空頭頭寸。在這兩個情形中，他都不會認為黃金合約的價格在未來將出現較大幅度的下降(或者，至少他不會認為會遭受市場反轉這種傷害)。
黃金合約的賣方之所以賣出，是因為他們持有壹個黃金合約價格即將下降的堅定信念。同樣，如果不是想構建壹個新的頭寸，合約賣方出售的目的也可能是對沖壹個已有的多頭頭寸。在這兩種情形中，賣方都有著壹個堅定的信念，那就是市場價格在未來大幅上升的可能性極小(或者不相信市場價格可能出現反轉)
交易雙方在考慮了他們前期市場研究成果的基礎上來判斷在那個時點和價位上發生的交易是否合適。但是，兩個個體交易者怎麽會形成對市場未來走勢的兩種截然不同的看法的呢?這個問題的答案就是沒有答案存在。
期貨市場的運行如同壹個不受約束、到處遊蕩的野獸，其走勢與海洋裏的波浪並沒有什麽太大的差異。不管我們是否會選擇去駕馭它們，它們總是客觀存在的。對於壹個交易者而言，如何選擇去接近這些波浪的方式將決定妳的成功或者失敗。
讓我們來想象壹下那令很多人都覺得驚恐的夏威夷的驚濤巨浪吧。面對巨浪時，有經驗的沖浪高手可以以壹種極為優雅的身姿馭浪而行，享受海洋的樂趣。之所以能這樣，是因為這些沖浪者已經學會了如何使波浪的力量為其所用。妳也可以在市場上采取同樣的辦法。在通過學習掌握了潮漲潮落的內在規律之後，妳就能夠使期貨市場成為給妳帶來豐厚回報的舞臺。
有的時候，大海風平浪靜，平緩起伏的海面上時不時湧過壹些小的浪頭;有的時候，海洋則狂暴不安，壹個個巨大的陡峭浪尖和浪谷此起彼伏。在這些不同的時期，我們既可以選擇參與其間，也可以選擇旁觀。這個市場就像海洋壹樣，並不會受到我們選擇的影響。實際上，市場根本是沒有感覺的，它不會去禁錮什麽人，也不會有任何遺憾。
回到最初的問題。這樣說來，好像市場並不會受到我們選擇的影響，那市場上也就買賣雙方，可是為什麽雙方的盈利和虧損總是不相等呢，那就是每個交易者交易的時候都會有壹部分資金沒有流入市場，去哪了呢？可能這時候很多人都想到了，沒錯，就是手續費！不管妳是買方還是賣方，都會有壹部分錢流出了市場。假設整個市場沒有新的資金流入，市場的資金量是固定的，那麽雙方通過雙方的交易，這些資金會不斷的在雙方之間流動，可是每次流動都會產生手續費，這樣整個市場的資金總量會不斷減少。甚至我們可以這樣說，如果沒有新資金流入，市場的資金早晚有壹天會被手續費給吸幹。
這就是為什麽說期貨並不是嚴格意義上的零和博弈，而是負和博弈，畢竟如果1+1不大於2，那肯定是有原因的。寫這篇文章的目的，就是為了方便廣大期貨人更好的了解期貨市場的本質，方便妳們更好的研究市場。最後希望廣大期貨投資者理性投資，認清市場，持續穩定增加收益！（附最新交易所手續費）