MACD指數是利用短期移動平均線和長期移動平均線之間的聚集和分離來判斷買賣時機的技術指標。
MACD由四個元素組成:
1.DIF線:股價的短期移動平均線和長期移動平均線之差，快線的變化更靈敏，故稱快線。
2.DEA線:是以DIF值為基礎的移動平均線，其變化緩慢，故稱慢線。
3.MACD列線:它只是DIF線和DEA線的兩倍之差。壹般來說，當MACD柱線在0軸上方(大於0)時，用紅色柱表示。當軸為0(小於0)時，用綠色列表示。
4.零軸:中間的分割線，即MACD值為0。
這裏只簡單介紹MACD的計算方法，不做深入討論。關鍵是，我們需要知道的是如何利用MACD作為工具來指導我們的波段操作。
在計算DIF、DEA等指數時，使用的參數有:SHORT(短期)、LONG(長期)、m天，壹般取值為12、26、9。MACD的每個元素計算如下:
加權平均指數(DI)=(當日最高指數+當日收盤指數+2倍最低指數)
十二日平滑系數(s 12)= 2/(12+1)= 0.1538。
第26天平滑系數(L26)= 2/(26+1)= 0.0745438+0。
12日指數平均值(12 EMA)=L12×當日收盤指數+11/(12+1)×昨日EMA。
26日指數平均值(26日均線)=L26×當日收盤指數+25/(26+1)×昨日26日均線。
EMA(指數移動平均線)是指數平均線。又稱EXPMA指標，也是壹種趨勢指標，指數平均指標是壹種加權指數遞減的移動平均線。每個值的權重隨時間呈指數遞減，較新的數據較重，但較舊的數據也被賦予壹定的權重。
衍射率(DIF)=12 EMA-26 EMA
9日DIF移動平均線(DEA)=當天的DIF×0.2+昨天的DEA×0.8。
MACD線，也叫動能柱(棒線)=2×(DIF-DEA)
它們的形態關系和在實戰中的應用主要有:
第壹，金叉和死叉
金叉和死叉是MACD分析中最重要也是最常用的形態之壹，廣泛應用於各種波段操作方法中。在中長期波段操作中也可以單獨使用，但在中短期波段操作中，結合其他技術分析綜合使用效果會更好。
黃金交叉壹般是指DIF從下方穿過DEA時形成的交叉，即MACD從0軸下方變為0軸上方。實戰中，根據金叉的時空，金叉可以細分為反彈金叉、弱勢金叉、順勢金叉、二級金叉甚至三級金叉。
死叉是指DIF從上方穿過DEA時形成的交叉點，即MACD從0軸上方跌到0軸下方。死叉因其出現的空間位置和時間不同，也表達了不同的市場意義。遠離0軸以上死叉更危險；下降趨勢中的死叉比較危險；在下跌趨勢中，0線附近的死叉比下方遠離0軸的死叉更危險。
在趨勢明顯的行情中，金叉和死叉發出的信號更為可靠。在盤整行情中，由於它們經常反復交叉，此時形成的交叉往往沒有實際意義。
第二，持續上升模式
持續向上形態是指DIF快線在DEA慢線之上，快線和慢線持續向上運行。DIF可以有短暫的回調，但壹定還是保持在DEA上方，MACD永遠是正的，也就是MACD線在0軸上方，是紅柱。在這個過程中，股價雖然有所調整，但幅度並不大，市場保持著強勁的上升趨勢。
第三，MACD的偏離形式
在中長期波段操作中，利用MACD與股價的背離來發現和確認市場的底部和頂部是非常重要的，這也是MACD應用的精髓，得益於其對中長期趨勢判斷的高度準確性。MACD的發散可以分為頂部發散和底部發散。
1.MACD頂部偏差
頂背離是指股價在後壹波上漲到新高時，DIF和DEA沒有同時創出新高；或者股價趨於平穩，但DIF和DEA顯著下降。這種MACD與股價趨勢相反的情況被稱為MACD背離。頂部背離表明市場的頂部正在形成，這是中長期賣出的信號。
2.MACD底部偏差
底部背離是指當股價經過壹波下跌到新的底部時，DIF和DEA沒有同時創出新低；或者股價趨於平穩，但DIF和DEA顯著上升。這種MACD與股價趨勢相反的情況，被稱為MACD與股價底部的背離。底部背離表明市場正在構築底部，這是中長線買入的信號。