期權是指在未來某段時間內買賣的權利。它是買方在未來某壹時期(美式期權)或某壹日期(歐式期權)以預定價格(履約價格)向賣方購買(看漲期權)或出售(看跌期權)壹定數量的特定標的物的權利，但沒有義務購買或出售。期權交易其實就是這種權利的交易。買方有執行權和不執行權，可以靈活選擇。
二、期權合約的基本要素
所謂期權合約，是指期權買方向期權賣方支付壹定金額的權利金，即在規定期限內以事先約定的最終敲定價格取得買入或賣出壹定數量相關商品期貨合約的權利的標準化合約。期權合約的要素主要包括以下幾點:買方、賣方、特許權使用費、最終價格、通知和到期日。
三。選項的類型
根據期權的權利，主要有三種類型:看漲期權、看跌期權和雙向期權。
(1)看漲期權。所謂看漲期權，是指期權的買方有權在規定的有效期內，以特定的敲定價格買入壹定數量的相關商品期貨合約，但同時沒有義務買入。
(2)看跌期權。所謂看跌期權，是指期權的買方有權在規定的有效期內，以特定的敲定價格賣出壹定數量的相關商品期貨合約，但同時沒有賣出的義務。
(3)雙向選擇。所謂雙向期權，是指期權的買方不僅有權在規定的有效期內以特定的履約價格買入壹定數量的相關商品期貨合約，而且有權在約定的有效期內以相同的履約價格賣出壹定數量的相關商品期貨合約。
第四，期權表現
期權履約有以下三種情況。
1.買賣雙方都可以通過套期保值來履行合同。
2.買方也可以通過將期權轉換為期貨合約來履行合約(以期權合約規定的執行價格水平獲得相應的期貨頭寸)。
3.任何過期未使用的選項將自動失效。如果期權是虛擬的，期權買方在期權到期前不會行使期權。這樣期權買方最多損失支付的溢價。
動詞 （verb的縮寫）期權溢價
如前所述，期權費是買入或賣出期權合約的價格。對於期權買方來說，作為給予買方某些權利的期權的交換，他必須向期權賣方支付特許權使用費；對於期權的賣方來說，他賣出期權並承擔履行期權合同的義務，為此他收取壹筆提成費作為報酬。由於專利費由買方承擔，是最不利變化發生時買方需要承擔的最高損失，因此專利費也被稱為“保險金”。
六、期權交易的原則
購買某個固定價格的看漲期權，支付少量溢價後，就可以享有購買相關期貨的權利。壹旦價格真的上漲，就會行使看漲期權，低價獲取期貨多頭，然後根據上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲取差價利潤，補足已支付的權利金後就有利潤。如果價格不漲反跌，可以放棄或者低價轉讓看漲期權，損失最大的是溢價。
看漲期權的買方買入看漲期權是因為通過對相關期貨市場價格變化的分析，確定相關期貨市場價格很可能大幅上漲，所以買入看漲期權，並支付壹定的權利金。壹旦市場價格真的大幅上漲，他會通過低價買入期貨獲得更大的利潤，大於他購買期權所支付的權利金金額，最終獲利。他還可以在市場上以更高的溢價賣出期權合約，從而對沖利潤。
如果看漲期權買方對相關期貨市場的價格變化趨勢判斷不準確，壹方面，如果市場價格只是小幅上漲，買方可以履約或套期保值，獲得壹點利潤，彌補權利金的損失；另壹方面，如果市場價格下跌，買方不履行合同，損失最大的是支付的專利費金額。
七。期權交易與期貨交易的關系
期權交易和期貨交易有區別也有聯系。連接是:
首先，兩者都是以買賣遠期標準化合約為特征的交易；
其次，在價格關系中，期貨市場價格對期權交易合約的最終價格和溢價的確定有影響。壹般來說，期權交易的最終價格是以期貨合約中確定的同類商品遠期交易的交割價格為基礎的，兩者的差價是確定升水的重要依據；
第三，期貨交易是期權交易的基礎，交易的內容壹般是買入或賣出壹定數量期貨合約的權利。期貨交易越發達，期權交易就越基礎。因此，成熟的期貨市場和完備的規則為期權交易的產生和發展創造了條件。期權交易的產生和發展為套期保值者和投機者提供了更多可供選擇的期貨交易工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內容；
第四，期貨交易可以做空，交易者不壹定做實物交割。期權交易也可以做多和做空，買方不壹定要實際行使這個權利，只要有利也可以轉讓這個權利。賣方不必履行，但可以通過在期權買方行使權利之前購買相同的期權來解除其責任。第五，由於期權的標的物是期貨合約，期權執行時買賣雙方都會得到相應的期貨頭寸。