流動性風險，是指股指期貨投資者由於缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期貨頭寸的風險。通常可分為兩種情況：壹種是在行情急劇變化時價格限制制度導致委托指令無法成交；另壹種是由於市場交投不活躍，或市場深度、廣度不夠造成的委托指令無法成交。常常表現為“想買買不到，想賣賣不掉”。其後果是：減少獲利空間，增加虧損幅度。
如何應對價格限制制度造成的流動性風險？股指期貨采用漲跌停板制度。當價格波動達到漲跌停板時，與波動同方的委托指令通常無法成交。如價格達到漲停板時，由於大量的買入委托指令，而對應的賣出委托量非常稀少，致使買入開倉及買入平倉指令無法成交；如果買入平倉無法成交，第二天開市後價格波動繼續不利變化，投資者的損失將會進壹步擴大。為了應對價格限制制度造成的流動性風險，投資者需在每日開市前了解當天價格漲跌停板價位對應的具體價位，在價格波動至價格限制點位之前及時采取相應措施。
投資者如何應對交投不活躍造成的流動性風險？投資者如果所選擇的合約交投不活躍，成交量小或持倉量小，投資者壹旦參與其中會因為無法在預期的價位成交而減少盈利或者擴大損失。為了應對交投不活躍造成的流動性風險，投資者在進行股指期貨開倉交易之前，就應註意所選擇合約月份成交量及持倉量以及它們的分布狀況是否足夠滿足自己的即將進行的交易對市場深度和廣度的需要。壹般選擇成交量和持倉量均較大且交易活躍的月份合約。