對於期貨投資者來說，壹般而言，除了極端行情以外，要盡量避免參與期貨集合競價。 但是開盤時間，往往是投機的最佳時機。在決定是否參與集合競價之前，我們先對“選擇經歷事件”與“必然經歷事件”做壹個評估。 因為期貨是封閉式競價，並且開盤報價由於受到國外期貨市場隔夜漲跌的影響，可能產生大幅度的髙開或者低開，而這個價格可能會大大偏離市場合理的價格。在第壹篇“時間法則”裏，我們討論過，開盤的成交是最活躍的，價格波動也是最大的，價格波動速度也是最快的，作為短線小資金交易來說，開盤是壹個最好的介入時間。 但是問題在於，集合競價的時候比較難以判斷價格走向。所以我們來分析壹下參與集合競價和不參與集合競價兩種方式的風險收益比。為了直觀起見，我們以第壹篇“時間法則”中的“兩價位暴利短線交易系統”。 “兩價位暴利短線交易系統”規則：銅、橡膠、股指、豆油等波動劇烈的品種，開盤有大幅度高開低開的情形下，以開盤價為基準操作，價格在開盤價以上兩個點即買入做多並平掉空單，在開盤價以下2個點即賣出做空並平掉多單。如果操作4次未能獲利則平倉，如果操作少於4次則持有並在收盤前平倉（漲跌停情況除外）。 (1)集合競價即買人，成交，開盤後價格從開盤價開始緩慢上漲100個跳動點，持有不動，收益100。 (2)集合競價即買人，成交，開盤後價格從開盤價開始緩慢下跌100個跳動點，跌2個跳動點時砍倉翻空，收益96。 (3)集合競價即買人，成交，開盤後價格從開盤價開始迅速上漲100個跳動點，持有不動，收益100。 (4)集合競價即買人，成交，開盤後價格從開盤價開始迅速下跌100個跳動點，跌2個跳動點時砍倉翻空未成交，收益-100。 (5)開盤後觀察，價格開盤後開始緩慢上漲100個跳動點，漲2個跳動點時買入成交，持有不動，收益98。 (6)開盤後觀察，價格開盤後開始緩慢下跌100個跳動點，跌2個跳動點時賣出成交，持有不動，收益98。 (7)開盤後觀察，價格開盤後開始迅速上漲100個跳動點，漲2個跳動點時買入未成交，收益0。 (8)開盤後觀察，價格開盤後開始迅速下跌100個跳動點，跌2個跳動點時賣出未成交，收益0。
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