但是，光有現貨交易是不夠的。因為在生產中，人們面臨價格波動的風險，價格波動讓生產者無所適從。
比如糧食加工廠的原料糧食，就有季節性波動，加工廠和農民都不知道三個月後的糧食價格究竟如何。
如果收成好，糧價下降，農民損失嚴重（農民是最怕大豐收的！）；如果收成差，糧價將飛漲，就輪到糧食加工廠損失慘重，也許會因此關門、倒閉。
人們吸取了教訓，糧食加工廠可以和農民簽訂壹個“遠期合同”。遠期，是跟現在相對的概念，它不是現在交易，而是未來某個時期再進行交易。
遠期交易規定三個月後，加工廠按照約定的價格買進農民的糧食，這個價格是加工廠能承受的，也就是有利可圖的；對於農民來說，也是可以接受的。如果遠期的交易能達成，對加工廠和農民都是有利的。
當然，三個月後，也許實際的價格低於這個遠期合同的價格，加工廠也必須按照合同規定的較高價格支付，加工廠就吃虧了，但是，這個代價是加工廠能承受的；農民將因此而受益。
加工廠有可能耍賴不履行合同。所以，在簽訂合同的時候，可以找壹個中間人，中間人向雙方收取履行合同的保證金。
遠期交易，是1948年由美國芝加哥的谷物交易商們發明的交易新方式。今天的期貨交易，就是在遠期交易的基礎上發展起來的，但是又有實質區別！
期貨交易買賣的不是商品，比如不是糧食，而是合約。買進和賣出的都是“標準化合約”。
標準化合約，是期貨交易所統壹制定的、規定在將來某壹特定的時間和地點，交割壹定數量標的物的合約。
標的物，就是合約對應的“基礎資產”，這個基礎資產可以是糧食、原油、鋼材等商品，也可以是金融工具，比如外匯、股票指數。
如果標的物是商品，就是商品期貨；標的物是金融工具的，是金融期貨。
期貨和遠期交易的區別是，遠期交易是大家分散進行的，合約沒有進行標準化處理，五花八門，期貨交易是集中在專門的交易場所進行的，合約是標準化的、統壹的。如中國的大豆期貨交易，是在大連的商品交易所進行的，銅的期貨，是在上海金屬交易所進行的，而棉花則是在鄭州商品交易所進行的。
更大的區別是，遠期交易的價格，是交易雙方私下確定的，但期貨的價格，是由交易所內的眾多買家和賣家通過集合競價的方式決定的，如同股票的價格。
既然是市場，就有很多人參加。對某種標的物未來的價格走勢，肯定是有人看漲，有人看跌，因為大家對世界的看法本身就是不壹致的，否則，交易就不存在了。
現貨交易是錢貨兩清，必須給全款，誰也不欠誰的，少壹分錢人家也不賣，期貨交易不需要全額，因為期貨交易並不實際交割標的物，是純粹的買空賣空。
比如大豆的期貨交易，雙方並不交割大豆。所以，期貨交易實行的是保證金制度，只要合約所涉及金額的某個比例就行了。
保證金的作用，說白了就是，如果妳賭輸了，這筆錢夠妳賠給對方的錢就行了。這就是著名的“杠桿交易”。
期貨交易具有杠桿效應，也就是以小搏大。杠桿放大了收益，也放大了風險，舉個例子。
張小姐以10萬元進行大豆期貨投資，假定交易所規定的初始保證金是10%。她1月1日以1萬元∕份（份是交易所定的，比如10噸為壹份）的價格，買入3月1日到期的合約。
由於初始保證金是10%，張小姐可以用10萬塊錢，買入100份即價值100萬的大豆合約，這在現貨市場是不可想象的。
第二天，即1月2日，大豆合約價格上漲了10%（當然是因為大豆價格上漲），張小姐就可以將合約賣出，她可以賺10萬塊，收益率是100%！
如果價格下跌10%的話，她的收益率將為-100%。這個時候，張小姐的全部的保證金只夠支付賠人家的錢了，她如果想再進行買賣，就必須追加保證金。如果她不追加，交易所為了保證對方的利益，就要強制張小姐“平倉”。
倉，也就是投資者持有的“合約頭寸”，因為買入而持有的叫“多頭頭寸”，因為賣出而持有的頭寸叫“空頭頭寸”。
平倉就是了結手裏的合約。如果妳是買入了合約，平倉就是賣出；如果是賣出了合約（期貨可以賣空，即先賣出後買入，這個心理要有數），平倉就是買入。
強制平倉，保證了沒有人會賴賬，所以，期貨交易的違約風險是零！想想，還有哪個市場能做到這壹點。
留心的人會發現，張小姐第二天就把合約賣了，而沒有等到三個月後。
這就是期貨交易的特點，幾乎沒有人等到合約到期再交易，而是只要到了自己認為可以交易的時候，隨時就能交易。如同賭博，那些賭對了的，不必等到到期日，就可以拿到錢；而虧損的，也提前付出代價。