基差為負值，說明現貨過多，此時現貨價格小於該商品的期貨價格;
基差為正值，說明當市場商品供應出現短缺，供不應求時，現貨價格就會高於期貨價格;
基差為零值，說明此時期貨合約越接近交割期，基差就會越來越小。
基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有期貨空頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利;
相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨多頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。因此，基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。
期貨為什麽有基差
期貨市場中常說的基差就是期貨合約價格和符合交割標準的現貨價格之間的差值，也叫期現基差。當期貨價格高於現貨的價格，就叫期貨升水;期貨價格低於現貨價格就叫期貨貼水，所以這個基差也稱為期貨的升貼水。
基差的使用有兩種
，壹是套利投資者利用期貨和現貨之間的價格差異進行套現
，二是投機客戶操作期貨的參考漲跌依據。
期貨與現貨在無法套利的時段價格波動差異通常都會比較大，這種波動更多的是由於期貨自身的波動產生。所以判斷基差，尤其是離到期日兩個月以上的期貨與現貨的基差，基本上就是在預判期貨漲跌，從而進行操作。