期貨對沖的簡單計算

簡單對沖法是指對沖者買進或賣出與現貨商品同等價值，但頭寸相反的期貨。此種方法的基本假設是現貨和期貨的價格變動是壹致的，也就是沒有基差的風險存在。因此，對沖者如果在期貨市場買進與現貨市場同等合約金額的期貨，將可以規避價格變動的風險，當然也消除了可能的獲利。我們定義期貨的對沖比率為現貨頭寸總價位除以每手期貨合約價位:

對沖比率=現貨頭寸總價值+每手期貨合約價值

假設某基金經理擁有股票頭寸總值為1億6 000萬元，為了規避股票下跌的風險，他應賣空多少手股指期貨來對沖?(假設目前臺指期貨為8000點，股指期貨每點為200元)。