1、壹二級市場間套利
傳統ETF交易機制有兩層：首先，在交易時間內，投資人在壹級市場可以隨時以組合證券的方式申購贖回ETF份額;其次，在二級市場上，ETF在交易所掛牌交易，投資人可按市場價格買賣ETF份額。
當ETF的二級市場價格高於其基金份額參考凈值（IOPV）壹定幅度時，投資者可用相對較低的價格申購ETF份額，以較高的價格在二級市場賣出獲得套利收益;當ETF二級市場價格低於IOPV壹定幅度時，投資人可以反向操作。該種套利模式需要投資者有壹定的資金基礎，過少資金無法操作。
2、期貨現貨市場間套利
期貨現貨市場間套利是利用指數期貨和ETF（代表壹籃子股票現貨）之間偏差賺取利潤。如以滬深300指數期貨為交易標的的套利。市場中有壹些投資者，會利用期貨現貨市場與滬深300指數高度同步、偶有偏差的ETF來套利。
3、不同盯住指數間套利
如果投資者判斷雖然市場的整體方向向上，但是盯住A行業的ETF前景比盯住B行業的更好，投資者就可以通過賣出盯住B行業ETF，同時買入盯住A行業ETF，從而獲得兩支ETF之間的差價。