期貨交易的活躍性和"T+0"的交易方式，使得短線交易者有了較大的活動空間和短線獲利機會，尤其是在那些投機性較強，日內波動較大的品種上，短線機會更為豐富，壹天跑幾個來回的機會經常出現。本文試對短線交易方面的壹些問題作壹粗淺討論。 壹、 為什麽要選擇短線交易方式 我們選擇短線交易的主要理由有以下幾點：1、期貨行情瞬息萬變，經常性會受到某種突發性的消息、政策、意外事件以及外盤商品期貨走勢的影響，做短線有助於規避此類風險。2、有利即取，落袋為安；不利就逃，不冒大的風險。3、積少成多，集腋成裘。短線交易通常每次只能賺取百分之幾的利潤，但多跑幾個來回後，累積起來的利潤就有可能很可觀。4、每日結算，不持倉過夜使得資金處於高度靈活狀態，有助於應付日常生活工作中對資金不時之需。5、每日的盈虧清清楚楚，有助於自已總結經驗，輕裝上陣。在有事不能到場參與交易時，不心象有持倉的投資者那樣壹邊在做其他事情，壹邊還在擔心自己的持倉。 二、短線交易的原則 1、順應當日趨勢而為，並嚴格止損。因為是日內短線，我們操作的主要思路是順應當日的技術走勢，因此前壹日的收盤價就具有重要的技術意義。通常情況下跌破前日收盤價放空，漲上收盤價做多。 2、入市出場的時機主要參考短線技術指標特別是CDP指標，止損價的選擇通常以前期的高低點以及短期均線指標為主。 3、短線交易比較適合盤整形態時的交易，在期價振蕩區間的上沿賣空，在振蕩區間的下沿做多。在極度利多和極度利空的走勢中要避免逆大勢的操作，因為此時技術指標可能會鈍化，走勢變化較快，應短線順勢單方向做單，以控制風險。 三、短線交易的主要風險 短線交易的風險主要來自以下兩個方面：壹方面是在某種商品價格趨勢形成後，期價會朝某個方向運動很大壹段距離，短線交易者經常要將原本持倉不動即可輕松賺取的利潤變成壹小段壹小段的小盈利，從而大大降低了贏利率，增加了交易風險；另壹方面，某些時候在市場趨勢壹邊倒的情況下，不能僅憑短線指標去逆勢做單，以防止期價突然的大幅啟動來不及止損所造成的大損失。短線交易有助於投資者培養對市場走勢的敏銳的感覺，使我們每天在面對市場的挑戰時沒有以往的負擔，從而保持壹種良好的心態。當然，短線交易也存在較明顯的缺陷，也就是上面已經談到的短線交易風險。如何發揮短線交易的優點，同時 盡量克服其固有的缺陷，應成為壹個優秀的投資者要考慮的主要問題。在筆者看來，這其實是如何識別大勢的問題，在趨勢明確的時候單方向做單，並中長期持有；在趨勢不明顯的時候，短線做單有利就跑可能是壹種較佳的操作方式。 散戶也能炒期貨 與以往相比，現代社會為人們提供了更多的成功機會。以前，如果妳有壹筆錢，恐怕只能存到銀行裏；現在，我們可以有很多選擇，如炒股、買國債、做點小生意等等。不過，還有壹條很好的投資渠道人們不太容易想到，那就是投資期貨。目前管理層在期貨市場出臺了壹系列的利好措施，這更為投資者的參與提供了便利。 提起期貨，人們往往會聯想到壹些在國際金融市場上呼風喚雨、縱橫捭闔的金融巨鱷，由此大家也容易有這樣的想法：炒期貨需要大量的資金，不是妳我小散戶能玩的。其實並非如此，炒期貨並不需要比炒股票更多的資金量。並且以筆者多年的經驗來講：炒期貨為小資金迅速膨脹提供了壹條可行的道路，包括索羅斯在內的許多"金融巨鱷"都是從少量資金在期市中運作開始發家的。現在國內壹些重量級的企業家也是從期市中走出來的。為什麽小資金有可能在期市中迅速壯大呢？大家都知道通過股票質押貸款，可以使股民手中資金得到壹定程度的放大，這被視為股市的壹個利好。期貨市場裏實行的是"保證金制度"，當然它與股票質押貸款有很大區別，但與之相同的是：投資者手中的資金得到了放大，而且倍數在10倍以上。正因為期貨市場上資金的放大效應如此顯著，所以通過合理的運作，少量資金會以滾雪球的方式增長。 我們知道從某種意義上講，可以把股市的主體分為兩類：機構與散戶。機構擁有軟件、硬件等方面的優勢，並且存在壹些黑箱操作，散戶在這些方面存在先天的劣勢，作為弱勢群體難以與機構抗衡。近年來股市的起起落落也讓大家認識到這並不是壹個天然的贏利場所。期市裏的主體也可以分成兩類：多頭和空頭，多頭陣營中有主多和散多，空頭陣營中有主空和散空。兩邊都有機構，真正的對抗發生在主多和主空之間。散戶唯壹的策略就是在勝負分明時站到勝利的壹邊就行了。炒過股的人都知道，轉身快是散戶最大的優勢，期市裏主多或主空常會有知其不可為而不得不為的時候，這種時候散戶就可以充分利用自己船小掉頭快的特點，堅定地站到取得優勢的壹方。與其它投資市場壹樣，期市中也是壹有風吹草動就消息滿天飛。但我們知道期市有主空和主多，他們無法合夥泡制壹個什麽陷阱出來讓散戶跳，因為他們的利益是針鋒相對的，誰都不會放棄自己的利益來成全對方。另外，影響期價的因素說到底只有三個：生產量、消費量和進口量，其它各種因素也只是通過改變上述三要素，進而影響期價的。這些關鍵數據都會定期由政府部門統壹公布，所以散戶不會被各種真假消息弄得雲山霧罩，在這些基本事實的獲取上散戶與機構是平等的。 期市與股市有所不同，實行的是T+0制度並且可以做空，這更為散戶投資者充分發揮自身優勢創造了條件。就股票市場而言，壹級市場對機構尚有利可圖，而散戶由於資金量小很難中簽獲利；目前二級市場陰晴不定，風險並不見得比期貨小。如今上證指數在屢創新低後雖然出現大幅反彈，但在全球經濟疲軟、國內出口和內需放緩的情況下，高市盈率的股市仍存在著很大的風險。而期貨可利用"以小搏大"、"T+0"和雙向交易等機制，把風險控制掌握在自己手中。 隨著入世步伐的臨近，建立起包括期貨市場在內的完善的經濟體系已是迫在眉睫。所以管理層已經明確了發展期貨業這個***識，中央、地方各種媒體也經常對此進行宣傳。期貨以前似乎只是"圈內人"的遊戲，但現在已有許多投資意識較強的投資者參與了進來，因為他們知道，壹個市場發展壯大過程中，孕藏著無數的機會。成功是需要勇氣的，有句話杭州人常說：頭口水最好吃。記得股票剛處萌芽期時，人人避之不及，以至於大量的原始股竟需要以攤派的形式分發。有許多人感慨過：要是我當時┄ 期貨市場裏最大的優勢就是平等、自由，不需要妳有什麽背景、內幕，也不會有什麽人來限制妳，壹切都靠妳自己的判斷。所以如果妳手頭有些余款，而且既不打算存入銀行，暫時也不打算進入難測的股市，那不妨帶上身份證到期貨經紀公司開個戶，也許妳也會成為中國的巴菲特、索羅斯。 最重要的市場理念 隨著中國加入WTO的日益臨近，我國的市場經濟體系正在迅速地向國際化、規範化邁進，各種經濟手段、避險工具的運用也越來越受到廣大投資者和企業家的關註，其中包括長期沈寂的期貨市場。現在有許多投資者都對期貨投資感興趣，現就期貨投資方面的要點做壹簡單探討。 壹、最重要的市場理念 不要相信當前進行的交易壹定會贏利。相信很多投資者都有過這樣的經歷，憑感覺的交易，在大多數時候，往往是錯誤的，那如何來處理頭寸則更需要壯士斷腕的決心。市場是殘酷無情，它從來不會順應投資者的意願去運動，只有我們去順應市場。實際上市場會在適當的時候提醒投資者該如何應對，正因為有這樣的市場理念，才能使投資者當機立斷地交易。 二、簡單明確的交易方法 每個投資者經過長期的實踐與研究、分析，都會形成自己固定的交易方法，這是投資者經過長期的市場實踐建立起來適合自己個性的交易方法。同樣交易方法，不同的投資者運用起來的實際效果卻是相去甚遠，這就是其中人與人之間個性差異。因此，這就要求我們最後能夠尋找到壹種可以進行機械操作的交易方法，它應該是不受任何主客觀因素的影響。 三、嚴格的資金管理 如果說有正確的市場理念與完善的市場操作原則是期市投資的利器，那麽嚴格的資金管理則是期市投資的成功之本。建立完善的市場操作原則中最重要的部分就是形成嚴格的資金管理，保證金交易是期貨市場特點，也使很多投資者不能把握住自己。很多投資者最終因為沒有嚴格資金管理而最終歸於失敗。資金管理沒有固定的模式，因人而異，筆者的觀點是永遠只用30%的資金做第壹筆交易，30%的資金順勢加碼，將止損價位定在能夠承受的範圍內。 四、遵守紀律尊重趨勢 在擁有完善的交易方法和嚴格的資金管理制度之後，剩下的就是在實際操作中的交易紀律問題。嚴格執行既定的交易方法和資金管理，壹旦出現不理想的交易結果要勇於承擔結果。同時不要對行情做任何預測，尊重趨勢理智地做每壹筆交易。對市場走勢的預測往往會禁錮投資者思路，從而影響交易紀律的遵守。 市場對每壹個人都是公平的，相信如果能做到上訴的幾點，最後的成功會垂青妳。
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