什麽是CTA策略？
主要投資於什麽資產？
CTA策略（Commodity Trading Advisor Strategy） 稱為 商品交易顧問策略 ，又稱 管理期貨策略 ，是壹種運用於商品等另類資產上的投資策略。由於與股票資產的較低相關性且本身具有較強的防禦性，被稱為極端情況下的“危機保護器”。主要投資於期貨市場，期貨作為金融衍生工具的壹種，是由期貨交易所統壹制定的、規定在某壹特定的時間和地點交割壹定數量標的物的標準化合約，其相關的物可以是某類商品、金融資產或指數，采用保證金交易制度。目前，我國依法成立的期貨交易所主要有4家：上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所。全市場***計有70個可交易品種（不計入期權品種）包括有色金屬、黑色金融、貴金屬、農產品、能源化工及金融六大類。
期貨市場的交易制度是怎樣的呢？
相較於大家所熟悉的股票交易，期貨交易主要有五大制度：
保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、強行平倉制度、持倉限額及大戶報告制度
其中最有特色的則是保證金制度，可以極大地提高資金的使用效率。
保證金制度指的是期貨交易者用於結算和保證履約按照其買賣期貨合約價值的壹定比率繳納的保證金。
簡單舉個例子：
在股票交易中，股票是100元/股，那麽投資者就必須花100元/股去買；而在期貨中，如果壹份期貨合約也是100元/噸，那麽投資者就只需按照保證金比例（通常在5%-15%）交納5元/噸，就可以買入壹手該合約；
這就是期貨交易可以實現以小博大的原因。
主要有以下特點：
1.合約上市後的保證金比例並不是壹成不變的，通常隨著交割日期的臨近保證金比例會相應提高；
2.合約持倉量越大，保證金比例會相應提高
3.當某期貨合約出現連續長跌停板或出現異常情況時，期貨交易所可按規定程序調整保證金比例；
4.某品種某月份合約價格按結算計算，連續若幹個交易日的累計漲跌達到壹定程度（出現單邊市場性情）時，交易所可根據市場情況采取措施控制風險。
期貨市場玩家主要有哪些呢？
期貨市場的生態環境壹***由兩種參與者構成。
第壹類：涉及商品現貨交易的企業或擁有現貨多頭頭寸的投資者
為了防止未來現貨價格變動的不確定性所造成的風險，需要通過與現貨頭寸相反的期貨交易進行對沖，這類參與者被稱為套期保值者。
第二類：希望從期貨市場價格變動中活動獲得收益的投資者
這類參與者也被稱為“投機者”將其向下細分可以分為套利者和趨勢投機者。前者通過發現市場各合約之間的定價錯誤，利用期貨品種雙向交易的特點進行套利交易獲得利潤，而後者主要交易期貨品種的單邊趨勢獲利。
套期保值者體現了期貨市場風險管理的定位；
而投機者的存在則是為期貨市場註入了更多的流動性；
使得市場整體交易的效率有所提升，發揮了相對於現貨而言的價格發現功能，並加強了套期保值交易的有效性。