綜合來看，鎳礦在鎳產業鏈中變化不大，鎳鐵有望以上漲為主，但會是壹個緩慢的過程；對不銹鋼沒有明顯的壓力，但短期內很難過度增加。但進口鎳板變得有利可圖後，庫存變化立刻成為關鍵。以目前鎳板的進口利潤，如果鎳庫存和倉單相應增加，鎳價將以低位震蕩為主，而如果鎳庫存和倉單未能增加，或者增加幅度不大，鎳價將大幅上漲。所以鎳價短期邏輯在於鎳倉單和庫存變化。
鎳品種:行業新聞
1。上海有色網消息:近日，內蒙古烏蘭察布市接到有關部門的口頭通知。由於電網負荷不足，稍後將實施限電，但何時以及如何實施需要等待進壹步通知。以前由於電網負荷不足，當地都有限電措施，但周期最多壹周，限電持續時間每天都不壹樣。5438年6月至10月，SMM調查數據顯示，內蒙古貢獻了約3800噸鎳生鐵，占全國鎳生鐵產量的9%。
2。華南某不銹鋼廠5438年6月+2月，產能由50%改為普碳鋼。
3。在三亞舉行的張家港浦項2017年度銷售會上，張家港浦項宣布將新增vod精煉爐，未來計劃增加超純400系列鐵氧體產量，實現產品多元化發展。此外，2018，張家港浦項也宣布將進壹步努力擴大產品差異化，繼續提升產品加工性能和表面處理性能。
4.2018精鎳進口關稅由1%上調至2%。
5.海關數據:201711月，全國不銹鋼出口總量310400噸，環比增加36800噸，增幅13.44%；減少3.02萬噸，降幅為8.87%。2017，1-11，不銹鋼出口量367.4萬噸，較去年362.02萬噸增加5.38萬噸，增幅1.49%。
6月5438+065438+10月不銹鋼進口總量為133600噸，環比增加0.64萬噸，增幅為5.02%。同比增加6.87萬噸，增幅65，438+005.78%。1-11.68萬噸10月累計進口量為1.01.68萬噸，較去年增加361.2萬噸，增幅為55.09%。
6.據SMM調查，國內壹家大型電解鎳冶煉廠在有機溶劑中起火，現已撲滅，無人員傷亡。影響三廠3萬噸電解鎳產能，目前還在評估階段。工廠中的軟安裝設施可能需要重建。SMM保守估計影響時間可能超過3個月，產量可能近654.38+0萬噸。SMM將持續跟蹤這壹事件的影響。
7.2017年印尼鎳礦量逐漸流入中國，平均品位高於菲律賓鎳礦。於是，國內壹些逐漸增加使用印尼鎳礦的工廠，逐漸提高了鎳生鐵的品位。據SMM介紹，華東某中大型鎳生鐵廠鎳生鐵品位為10-11%，而去年同期僅為8.5-9%。受此影響，生產同等重量的鎳生鐵對應的鎳含量增加了20%左右。
8.據SMM介紹，壹種鎳中間體Feni Luppen由俄羅斯投資者在印尼投資生產。根據企業預測，到2065，438+09年產量將逐步增加到20萬鎳噸左右，並已被國內不銹鋼廠采購試用。
9.SMM調查數據顯示，6月5438+2月全國鎳生鐵產量小幅下降至4.04萬噸，環比下降1.82%，同比上升10.85%。2065，438+07年產量42.35萬噸，累計同比增長8.00%。環比下降主要是由於低鎳生鐵產量減少，當月減少20.68%，生產成本上升導致需求減弱。
10和12月全國電解鎳產量1.510000噸，與110月基本持平，同比增長1.32%，1-12月累計產量65438。電解鎳產量從11-65438+2月增長，主要是西北某冶煉廠年底達標，產量略有增長。SMM預測6月5438+10月產量下降，由於消費淡季和春節因素，以及金川公司出事，SMM預測6月5438+10月電解鎳產量將減少至1.1.4萬噸，降幅24.50%。
11，雅加達65438+10月17消息，印尼工業部發布聲明稱，韓國MBG集團已於6月5438+10月2日在印尼蘇拉威西省北科納韋市開工建設壹座鎳冶煉廠。印尼工業部表示，建設工作預計在兩年內完成，資金投入為76萬億盧比(約合56.9億美元)。
12，聖保羅65438+10月17，巴西淡水河谷周三表示，沒有增加鎳產量的計劃，將等待電動汽車行業的潛在需求進壹步上升。
13，印尼工業部發布聲明稱，韓國MBG集團已於6月5438+2日在印尼蘇拉威西島北科納韋開工建設鎳冶煉廠。印尼工業部表示，建設工作預計在兩年內完成，資金投入為76萬億盧比(約合56.9億美元)。
14，Sherritt公司65438+10月12表示，Sherritt-Moa公司預計鎳產量在201500-32500噸。其2017年鎳產量為31523噸。Sherritt-Ambatovy公司2018年預計鎳產量為4-4.3萬噸，其2017年鎳產量為35474噸。Sherritt公司2017年度Ambatovy產量低於預期，包括酸廠設備故障維修。
15、65438+10月29日，第壹量子礦產在初步報告中稱，2017年度鎳產量較2016年度下降24%至17，837噸。2065438+2007年9月，因鎳價下跌，暫停其位於西澳大利亞的Ravensthorpe鎳礦的運營。
16馬尼拉2月19日消息，菲律賓礦業部周壹表示，2017年度該國鎳礦產量減少6%，數座礦山因環境問題被檢修或暫時關閉。MGB礦業與地球科學局在壹份報告中稱，去年該國30個煤礦中有13個沒有產出。該國2017年鎳礦產量為2335萬幹噸，低於2016年的2495萬幹噸。
17，(3月1)，由於虧損，華南某不銹鋼廠宣布3月304不銹鋼減產65%。據SMM透露，該不銹鋼廠的300系不銹鋼在2月份已降至低位，或希望向市場發出減產的信息，以穩定300系不銹鋼的價格。如果3月份減產65%，減產量占全國300系不銹鋼供應量的比例不到2%。2017年，這家不銹鋼廠300系列總產量占全國的8~9%。
18-2月期間，全國電解鎳產量1.110000噸，環比下降7.21%，同比下降21.56%。電解鎳的產量主要來自中國西北的壹家冶煉廠。由於5438年6月+10月三廠火災事故及其他廠相關安全檢查，冶煉廠生產恢復正常，鎳價相對較高。冶煉廠盈利，但由於生產天數減少(這是壹個自然月，不同於冶煉廠統計產量的會計月)，2月份的生產天數較上月減少。SMM預測3月份全國電解鎳產量將增加至1.22萬噸左右，增幅約為1.63。
19，電動汽車最大制造商日本表示，由於電動汽車電池需求大增，全球鎳市場將連續三年出現短缺。住友金屬礦業公司鎳銷售總監Masanori Ohyama表示，2065，438+08年鎳市場為8.3萬噸，預計產量為265，438+09萬噸，需求為227萬噸。今年，預計至少有65438萬噸鎳將用於電動汽車的電池市場。另壹方面，2065.438+07年僅用鎳4-6萬噸。
20.億聯集團旗下的葉輝(2023)與葉聯(9957)和茅野公司合作。預計壹期投資654.38+0.2億美元，折合新臺幣35億元，擬參股PT。e-聯合費羅印度尼西亞公司(PT。印尼鎳鐵廠和不銹鋼廠投資案例，其中葉輝持股80%，葉聯和茅野持股20%，計劃年產不銹鋼胚67萬噸。
21.據網站今日(3月28日)消息，印尼礦商antam在2019年3月前拿下270萬噸鎳礦出口。但據SMM核查，該鎳礦配額為2017年批準的第壹批配額，第二批配額為122萬噸。截至今日，安塔姆鎳礦配額總計392萬噸。第三批配額目前處於申請階段，數量約為300萬噸。
22.根據SMM研究，印尼礦商Antam的第三批鎳礦配額為270萬噸，並已報價出貨。截至今日，安塔姆鎳礦配額總量為662萬噸，印尼共批準配額3209萬噸。
23.國務院近日發布的《關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》指出，科學合理控制機動車數量，加快推廣新能源汽車和節能環保型汽車，逐步禁止在海南島銷售燃油汽車。海南省省長沈曉明在博鰲論壇上表示，海南計劃到2030年全島使用新能源汽車。
24.LME周二將兩家俄羅斯礦業公司Nonickel brands摘牌。
25、墨爾本4月18消息，必和必拓壹名高管表示，該公司位於西澳大利亞的鎳冶煉廠將於明年開始生產硫酸鎳。必和必拓準備明年開始生產硫酸鎳，目前正計劃將其產量翻壹番。預計公司今年鎳產量的65%-70%將出售給電池行業，相當於4.5-5萬噸鎳。
26.菲律賓正計劃限制采礦者可以開發的土地數量，以促進環境恢復。礦業公司表示，此舉可能會減少菲律賓鎳礦的產量供應。
27.特斯拉改變政策可能會對鈷金屬的上漲產生負面影響。這家總部位於加州帕洛阿爾托的公司周三在致股東的信中表示，特斯拉的電動汽車電池將使用能量密度最高的電池，而實現這壹目標的方式是大幅降低電池的鈷含量，同時增加電池的鎳含量，以保持其良好的熱穩定性。
28.澳大利亞政治家和商人克萊夫·帕爾默(Clive PaLMEr)的昆士蘭鎳資源公司(Queensland Nickel Resources Company)距離重啟昆士蘭州亞布魯鎳精煉廠又近了壹步。帕爾默在6月6日的壹份聲明中表示，該公司已經批準了重啟湯斯維爾附近冶煉設施的計劃。
29.菲律賓政府團隊按規定批準了23座礦山，其余4座未能通過批準。采礦協調委員會審查了前環境和自然資源部長裏賈納·洛佩斯去年關閉或暫停的所有27個礦山。
簡評1鎳市:鎳板進口轉盈，短期邏輯關註倉單變化。
鎳市場邏輯:
現貨市場:7月2日-7月6日，5個交易日內，國內現貨市場俄羅斯鎳對電子盤整體貼水升至150元/噸，進口鎳對金川鎳貼水擴大至300元/噸。
中期邏輯:上周精鎳現貨進口扭虧為盈，前期鎳庫存繼續下降，LME庫存下降格局不變；鎳的中長期邏輯不變，即鎳的絕對價格仍然相對較低，全球精煉鎳供應有限，而需求在增加，因此鎳的大方向仍然看漲。
短期邏輯:整個鎳產業鏈中，鎳礦變化不大，預計以鎳鐵上漲為主，但會是壹個緩慢的過程；對不銹鋼沒有明顯的壓力，但短期內很難過度增加。但進口鎳板變得有利可圖後，庫存變化立刻成為關鍵。以目前鎳板的進口利潤，如果鎳庫存和倉單相應增加，鎳價將以低位震蕩為主，而如果鎳庫存和倉單未能增加，或者增加幅度不大，鎳價將大幅上漲。所以鎳價短期邏輯在於鎳倉單和庫存變化。
現貨市場表現:
7月2日至7月6日，5個交易日內，國內現貨市場電子盤俄羅斯鎳價格上漲至150元/噸，進口鎳對金川鎳貼水擴大至300元/噸。
7月2日至7月6日，國內主流市場鎳礦石價格連續5個交易日整體持平。
上周鎳礦石整體價格保持穩定，菲律賓鎳礦石CIF報價也整體保持穩定。目前鎳礦供應處於旺季，港口庫存再次大幅增加，鎳礦整體價格繼續受到壓制。
另外，從進口數據來看，3月份進口鎳礦(幹濕混噸)294萬噸，其中菲律賓654.38+0.35萬噸，印尼654.38+0.37萬噸。綜合來看，印尼鎳礦暫時仍高於菲律賓。
上周鎳鐵整體價格上調；目前現貨鎳鐵供應依然緊張，鋼廠招標價格居高不下，鎳鐵價格折價萎縮。然而，預計鎳鐵供應將強勁復蘇。7月2日至7月6日，高品位鎳鐵價格連續5個交易日整體保持穩定。
庫存和倉單:
上周，LME庫存減少逾5700噸，至26.68萬噸，LME庫存降至27萬噸以下。此外，目前全球精鎳供需矛盾仍未緩解，LME庫存整體下降格局不變。
上周精鎳現貨進口扭虧為盈，鎳板進口預測將受到鼓舞。但全球鎳板過剩不多，我們認為國內鎳板去庫存的格局可能維持不變。上周鎳庫存和倉單繼續下降，鎳倉單降至2.06萬噸。
截至7月6日，該港鎳礦庫壹周新增90萬噸。
截至6月底，佛山、無錫不銹鋼庫存整體漲跌互現。