它是反映普通家庭所購買的消費品和服務價格水平變化的宏觀經濟指標，是衡量通貨膨脹的主要指標之壹。它是壹個相對數，用來衡量特定時期內壹組有代表性的消費品和服務的價格水平。壹般來說，CPI的水平直接影響著國家宏觀經濟調控措施的出臺和力度。
比如央行是否調整利率和存款準備金率。同時，CPI的高低也間接影響著股票市場、期貨市場、資本市場、金融市場等資本市場的變化。編制居民消費價格指數的目的是了解全國物價變動的基本情況。分析研究物價變動對社會經濟和居民生活的影響。
基本功能
衡量通貨膨脹，CPI是衡量通貨膨脹的重要指標。通貨膨脹是物價水平的普遍持續上漲，CPI的高低在壹定程度上可以說明通貨膨脹的嚴重程度。在國民經濟核算中，需要各種價格指數。如消費者價格指數、生產者價格指數和國內生產總值平減指數。核算GDP，從而消除價格因素的影響。
合同指數化調整，例如，在工資談判中。因為員工希望加薪幅度能夠等於或者高於CPI，希望名義工資隨著CPI的上漲自動調整。調整的時機通常是在通貨膨脹之後，低於實際通貨膨脹率。反映貨幣購買力的變化，是指單位貨幣所能購買的消費品和服務的數量。消費者價格指數上升，但貨幣購買力下降。