(壹)世界銅資源現狀
雖然全球年礦產銅金屬規模超過654.38+00萬噸，但隨著新壹輪礦業經濟周期全球銅礦勘查投資的不斷增加，全球不斷發現新的銅礦資源，使得世界銅資源儲量普遍增加，供應保障能力持續提高。然而，由於2008年第四季度經濟危機的出現，銅礦勘探投資減少，使得2009年世界銅資源儲量略有下降。據美國地質調查局統計，2009年世界銅儲量為5.4億噸，比上年減少1.8%。銅儲量廣泛分布於世界各個國家和地區，其中智利儲量最大，2009年占世界總量的29.6%；其他擁有大量儲備的國家包括美國、印度尼西亞、秘魯、波蘭、墨西哥、中國、澳大利亞和俄羅斯(表1)。
表1 2007-2009年世界銅資源及儲量分布單位:萬噸(銅)
資料來源:礦產商品摘要，2007 ~ 2010。
(二)中國的銅資源
雖然中國是世界上最大的銅資源國之壹，銅儲量居世界第六位，但總體上看，中國的銅資源還很貧乏。據統計，截至2009年底，全國銅儲量14614000噸(比上年增加4.4萬噸)，基礎儲量29510000噸(比上年增加60萬噸)。目前，我國銅儲量主要分布在江西、山西、安徽、雲南、甘肅、黑龍江、新疆、四川和內蒙古，約占全國總量的82.8%(表2)。
表2 2009年中國銅儲量分布單位:萬噸(銅)
2009年，世界經濟出現復蘇跡象，有色金屬價格止跌回升，國內現貨銅價走出V型反轉，銅產品價格持續高位刺激采掘業投資加強，開發規模不斷擴大，進而促使社會各界加大地質勘查投入，新發現礦點數量持續增加，探明資源儲量增加。同時，由於礦產品價格回升，資源儲量認定的動力逐漸增強，加速了資源儲量認定轉為儲量的趨勢，扭轉了資源儲量減少的趨勢。
二、國內外生產形勢
(壹)世界銅生產形勢
1.銅精礦生產
2004年，世界經濟復蘇，市場需求旺盛，供應緊張，市場銅價持續上漲，對廣大銅生產企業具有極大的誘惑。雖然豐厚的利潤誘使銅生產商試圖恢復或擴大產能，帶動新礦項目投產的現象明顯，但在實踐中，罷工、勞資糾紛、操作失誤等問題更加突出，抵消了部分新礦的產量，導致近年來世界礦銅產量增長緩慢。特別是2008年第四季度世界金融危機爆發後，世界經濟疲軟，銅的需求受到影響，導致銅價持續下跌，直接影響銅礦利潤，減產，對沖了上半年礦山銅產量的小幅增長，使得世界礦山銅產量與上年基本持平。然而，2009年，世界經濟出現復蘇跡象，逐漸走出經濟危機的陰霾。對銅的需求增加，銅價上漲。世界礦山銅產量1580萬噸，同比增長1.73%(表3)。
表3 2004年至2009年世界銅產量
資料來源:世界金屬統計，2005，12；2008年世界金屬統計，6；2009年世界金屬統計，2；有色金屬統計，2010，6
目前，世界上有40多個國家和地區開采銅，但從地區分布來看，美洲是世界開采銅生產的核心，2009年產量為89765438+萬噸，占世界總量的56.8%，尤其是智利，產量為538.9萬噸，占世界總量的341%；其次，亞洲的中國、歐洲的俄羅斯、大洋洲的澳大利亞也是世界上重要的礦業銅礦產區，但產能明顯不如智利。
2.精銅生產
銅精礦主要用於冶煉和生產精銅，但目前銅精礦的供應仍是世界銅工業發展的瓶頸。多年來，隨著世界銅精礦產量的緩慢增長，世界精銅產量也在緩慢增加。2009年世界精銅產量為1859.8萬噸，比上年增長0.6%(表4)。
表4 2004年至2009年世界精煉銅產量
繼續的
資料來源:世界金屬統計，2005，12；2008年世界金屬統計，6；2009年世界金屬統計，2；有色金屬統計，2010，6
目前世界上雖然有40多個國家或地區生產精銅，但精銅是高耗能行業，所以發達國家壹般不鼓勵發展銅冶煉項目，提倡進口消費。比如歐洲，精銅生產規模基本穩定在330萬-360萬噸之間，無法滿足自身消費需求；美國、韓國、德國等發達國家的精銅生產規模也比較穩定。只有廣大發展中國家，為了滿足自身發展或出口的需要，繼續進行地上冶煉項目，使得精銅的產出規模不斷擴大。在這方面，中國是壹個明顯的例子。2009年，我國精銅產量約為465，438+0，654，38+0，000噸，比上年增長8.8%。
基於銅冶煉項目概念的不同，銅精礦的生產及其冶煉區域發生了變化，也就是說銅精礦的生產地不壹定是其冶煉地，揭示了世界銅精礦貿易問題更加突出。據統計，世界精銅生產主要集中在亞洲和美洲。2009年，這兩大洲的精銅產量分別達到808.2萬噸和5751萬噸，分別約占全球的43.5%和30.9%。未來幾年，這樣的格局不太可能發生根本改變。
(二)中國銅生產形勢
中國銅礦資源的突出特點是中小型礦床多，大型和超大型礦床少。在已探明的礦藏中，大型和超大型只占3%，中型占9%，小型占88%。伴生礦物多，單礦物少。這些特點使得我國銅礦建設規模普遍較小，經過幾十年的集約開采，壹些礦山的資源儲量大大減少，有的甚至接近枯竭。早些年，雖然國家大力發展銅礦業，但銅精礦(金屬量)的生產效果並不顯著。近年來，隨著危機礦山探礦政策的實施和市場高銅價的刺激，礦山擴產和低品位資源利用的積極性較高，導致前兩年銅精礦(金屬量)產量明顯增加。2008年第四季度，受世界金融危機和銅價走低影響，銅礦利潤減少，開采積極性明顯下降。2009年中國銅精礦(金屬量)產量僅為97萬噸，與上年基本持平(圖1)。
圖1 1995 ~ 2009年中國銅產量。
受2009年世界經濟復蘇的影響和中國高需求的激勵，在前期銅冶煉加工投資形成的新增產能集中釋放的背景下，2009年中國精銅產量仍大幅增長，達到411000000噸，比上年增長8.8%。中國銅精礦和精銅的供需缺口越來越大。2009年，中國銅精礦只能滿足23.6%的冶煉需求。未來雖然新疆阿舍勒、西藏玉龍、黑龍江德爾尼、多寶山、江西付家塢新開發礦山投產，預計2065，438+00前國內銅產能增加1.3萬噸/年，但據報道2065，438+00。因此，無論形勢如何變化，都難以從根本上改變近年來中國銅精礦短缺的局面。
三、國內外消費形勢
(A)世界銅消費狀況
2004年，全球經濟復蘇步伐加快，銅消費穩步增長。2008年第四季度，金融危機全面爆發，世界經濟增長放緩對銅消費造成壹定影響，直接導致2009年歐美主要發達國家精銅消費大幅下降，歐洲同比下降22.6%，美洲同比下降13.3%。然而，在以中國為首的發展中國家消費增長的推動下，2009年世界銅消費總量仍增長了0.6%。
從地區來看，亞洲是世界上最大的銅消費地區，不僅消費量最大，而且呈現逐年增加的趨勢。2009年消費量達到11.68萬噸，比上年增長16.9%。從國別來看，世界銅消費主要集中在中國、美國、德國、日本、韓國等國家，尤其是中國、美國和德國。銅的消費量不僅長期高於654.38+0萬噸，而且總消費量占世界消費量的壹半以上(表5)。
表5 2004年至2009年世界精煉銅消費量
繼續的
資料來源:世界金屬統計，2005，12；2008年世界金屬統計，6；2009年世界金屬統計，2；有色金屬統計，2010，6
20世紀90年代以來，對世界銅消費增長起重要作用的國家主要有兩類:壹類是北美和歐洲的發達國家，如美國、加拿大、法國、德國、意大利和英國；另壹類是亞洲和南美洲的發展中國家，如中國、印度、韓國、馬來西亞、泰國、菲律賓、印度尼西亞、巴西和智利。目前兩國消費比例大致各占壹半。從未來發展趨勢看，第壹類國家銅消費基本企穩，增速較低；第二類國家經濟發展潛力巨大，其銅的消費量壹直保持著較快的增長速度，尤其是中國，近兩年銅的消費量增長較快，2009年達到714.4萬噸，增幅為39.3%。
值得註意的是，中國表面上是全球銅消費的核心地區。2009年消費量達到714.4萬噸，占世界總量的39.1%。雖然這與中國的經濟發展有關，但發達國家制造業向中國轉移以及中國的銅進出口政策也是導致中國銅消費增長的重要因素。事實上，很多銅消費產品都是在中國制造的，其消費量都記在中國的賬上，但中國很多銅消費產品都是出口供世界消費的，所以中國銅消費的增長存在壹定的“虛”或“泡沫”問題。
(二)中國銅消費狀況
銅作為國民經濟發展的重要原材料之壹，廣泛應用於電子、電力、機械、軍工、建築等行業。由於中國銅供應長期短缺，銅的消費在計劃經濟體制下運行，導致了被壓抑的消費(例如，在1988的物資裝備部，205種產品被禁止使用銅等。)，其消費低於國民經濟正常高效運行的合理需求。直到20世紀90年代中期，隨著國民經濟發展的加快和銅消費政策的放開，中國的銅消費才開始快速增長。中國精銅消費超過第壹個1995用了46年(1949 ~ 1995)，超過第二個195，第三個100用了5年(1996 ~ 2000)。到2009年，中國精銅消費量已達71.44萬噸，比上年增長39.3%，連續八年成為全球最大的銅消費國。發達國家制造業向中國加速轉移以及國內電網改造和新電力項目的實施，進壹步推動了中國精銅消費的增長，成為影響全球銅價走勢的重要因素之壹。
需要註意的是，中國銅產業的產業鏈非常脆弱:上遊的資源開采產業無法滿足中遊冶煉發展的需要，冶煉產品無法滿足下遊精銅的消費需求，各個環節都需要依靠進口來彌補供需缺口；換句話說，中國銅工業的蓬勃發展和精銅消費的快速增長是建立在大規模利用國外資源的基礎上的(圖2)。
圖2 2006 54 38+0-2009年中國銅的生產和消費
四。國內外貿易形勢
(壹)國際銅貿易的現狀
在資源型領域，世界銅貿易量比較大的是精煉產品。據統計，2007年以前，精煉銅的世界貿易量呈緩慢增長趨勢；受2007年美國次貸危機和2008年金融危機的影響，以美國為首的發達國家銅消費量減少，影響了世界精煉銅的進口，呈同比下降趨勢。2009年，中國經濟首次走出經濟危機的陰影，帶動了銅消費的增長，銅進口量翻番，增幅118.4%，帶動了世界銅消費。2009年，世界精銅進口量回升至797.8萬噸，比上年增加1211000噸。
從出口國來看，智利仍然是世界上最大的出口國。2009年出口精銅319.10，000噸，比上年增加654388+08.7萬噸，占全球出口總量的37%。贊比亞和日本也出口60多萬元(表6)。
表6 2004年至2009年世界精煉銅出口
資料來源:世界金屬統計，2005，12；2008,6;2009,2;2010,5
從進口國來看，2009年中國進口量突破300萬噸，達到318.5萬噸，成為世界第壹大進口國，同比增長118.4%，占世界進口總量的39.9%。此外，進口量相對較大的國家還有德國、美國和意大利(表7)。
表7 2004年至2009年世界精煉銅進口量
資料來源:世界金屬統計，2005，12；2008,6;2009,2;2010,5
(二)國內銅貿易形勢
雖然2008年宏觀經濟受到金融危機的重創，但中國銅消費增長依然強勁；另壹方面，受國內資源稟賦制約，我國銅精礦實際產能與國內銅消費量不匹配，特別是在國內主要銅冶煉企業擴產的背景下，銅精礦等原料需求不斷增加，造成銅精礦等基礎原料供需矛盾，原料缺口必須通過國際市場進行調節。2009年，中國進口銅礦石及其精礦613.2萬噸，比上年增長18.1%。進口粗銅22.8萬噸，比上年增長151%；進口廢銅399.8萬噸，進口銅及銅材425.6萬噸(圖3)。銅及銅制品出口58.2萬噸，比上年減少5.2%。
圖3 2006 54 38+0-2009年中國銅資源產品進口情況
五、銅價走勢分析
(壹)國際銅價的變化
2003年以來，受世界宏觀經濟復蘇和需求擴大的影響，國際銅價持續上漲，走勢壯觀。2007年第四季度，雖然倫敦金屬交易所(LME)銅價從11持續下跌至12，對沖了2007年第二、三季度銅價的高位，但2007年整體銅價繼續上漲。雖然2008年次貸危機持續，並最終演變為世界性的金融危機，但在金融投機者等因素的影響下，2008年上半年國際銅價不僅繼續上漲，還創下了新的歷史紀錄；之後小幅震蕩，最終銅價在下半年大幅下跌，並在65438+2月觸及年內最低水平。2009年以來，世界經濟逐漸好轉，促使銅價逐漸回升，形成“V”型反轉走勢(圖4)。
圖4 2007年以來LME銅價變化
(B)國內銅價的變化
中國銅價基本實現了與國際市場的價格聯動機制，國內銅價總體隨國際銅價變動而波動。2007年上半年銅價以上漲為主，三季度以震蕩為主。第四季度受次貸危機影響下跌。2008年壹季度，受國際市場影響，反彈沖高，二三季度緩慢回落。第四季度，世界金融危機的影響加速了此前的下跌趨勢，導致銅價大幅下跌，呈現典型的“熊市”特征。2009年，中國經濟逐漸走出世界金融危機的陰霾。二季度以來，銅價走勢呈現上漲趨勢(圖5)。
圖5 2007年以來上海金屬交易所銅價變化
不及物動詞結論
(A)世界銅供求趨勢
無論是受2003年世界經濟復蘇的推動，還是受2008年金融危機的影響，世界銅產品的生產和消費並沒有明顯增長，而是以緩慢的速度小幅增長。目前，雖然礦山銅的生產和冶煉存在壹定的供需缺口，但如果考慮廢銅的回收，銅原料不僅可以滿足全球銅的正常冶煉需求，還有部分銅精礦過剩，需要儲備(近年來全球銅精礦庫存基本在65438+萬~ 20萬噸之間波動)；此外，世界精銅的生產和消費也在小幅增長，供需基本可以達到平衡。因此，總體而言，世界銅資源的供需是健康和平衡的。
(二)中國銅的供需趨勢截至2009年底，全國銅儲量為14614000噸(銅)。在不考慮開采損失的情況下，按目前年生產能力約90萬噸計算，我國銅資源靜態供應保障能力約為16年，配套能力相對較弱。我國銅礦資源的特點是中小型礦床多，大型和超大型礦床少，這使得我國銅礦建設規模普遍較小。雖然國家大力發展銅礦開采，但成效並不顯著，所以目前國內銅產量與實際消費不匹配；此外，中國銅冶煉和消費規模仍在擴大，國內銅礦增產潛力有限，導致中國銅資源自給率進壹步降低，銅礦開采成為中國銅工業健康發展的制約因素。
(唐瑜)