末日輪期權是壹種特殊的金融衍生品，它允許持有者在特定日期之前以特定價格買入或賣出標的資產。由於末日輪期權的特殊性質，適合於末日輪期權的金融衍生品種應具備以下特點：
持有期限較短：末日輪期權的特點是在特定日期之前行使，因此適合於短期的金融衍生品種，如短期期貨合約或短期期權合約。
高波動性：末日輪期權的價值主要受到標的資產價格的波動性影響。因此，適合於末日輪期權的金融衍生品種應具備較高的波動性，如某些股票、指數或商品期貨合約。
流動性較高：末日輪期權的交易需要有足夠的流動性，以便在特定日期之前進行買賣操作。因此，適合於末日輪期權的金融衍生品種應具備較高的交易活躍度，如某些廣泛交易的股票或指數期權合約。
期權末日輪的深入了解
所謂末日期權就是指即將到期的期權，時間可以理解為合約到期日前10天之後的行情都可以統稱末日行情，也被稱為“期權末日輪”，最後兩三個交易日表現的尤其明顯，壹旦標的發生比較大的漲跌幅度，合約價格便會發生巨大的波動，其中虛值合約因為具有非常高的杠桿特性，出現倍數上漲的概率很大，是投資期權末日輪愛好者真正做到以小博大的機會。
為什麽在期權末日輪行情中容易出現合約倍數上漲的原因：
期權價格是由內在價值和時間價值組成，時間價值會隨著合約到期日慢慢損耗直至最後歸零，虛值合約只有時間價值，時間價值最後幾乎變為0，到期就將變成廢紙壹張。此時標的價格稍微有壹些大的波動，虛值合約的價格會變的非常敏感，但同時這個時候的虛值合約權利金成本又非常便宜，因此很多投資者願意花少量的錢來博取大的利潤。市場情緒高漲便容易帶動波動率的上漲，所以才會出現非常大的漲幅。
那麽如何參與期權末日輪行情：（需要註意的要點）
倉位的管控，拿無關緊要的資金投資極小的中獎概率，沒有那麽多壹夜暴富的神話，尤其是最後壹個交易日，壹旦方向做錯，市場將不會給妳止損的機會，只能面對損失全部的權利金。
沒有明確的方向判斷不要貿然賭註單邊行情，保守的買入跨式策略，做好壹定的對沖動作。也許可以用壹個方向的損失博取到另壹方向的幾倍收益。當然如果出現橫盤或波動不大的情況下，同樣認購、認沽權利金都將面臨歸零的風險，在面對市場無望的情況下建議及時止損，還能收回部分權利金。
防範流動性風險。若是行情果真出現大漲大跌時，如果不及時止盈提前做好平倉、落袋為安，便將會遇上流動性風險，無對手方接過妳手上高價格的單子。那麽就很難平倉在最高點，甚至有可能會遇上熔斷，到時有可能空歡喜壹場而並不能平倉到手。
不要直接開倉太虛的當月合約，尤其是最後壹個交易日，有可能直接面臨價值歸零的風險。該割立馬割，果斷反手對沖。
跟往常不壹樣的是末日輪行情壹旦出現，切勿來回頻繁操作。虛值合約價格漲的快跌的也快，做好止盈，見好就收為上。擔心出現無法平倉的風險。追漲用虛值，潛伏則持實值。
如果投資者又想跟著吃肉又擔心風險太大，那麽可以選擇開倉下月合約，如果方向做對的情況下，收益雖然達不到當月合約的那麽大，但同樣也能帶來不錯的利潤。反之錯誤方向下的損失也不至於太大，而且合約期限還很長，仍然存在無限的可能性。
末日輪行情壹般不建議做賣方，謹防撿了芝麻丟了西瓜。
要不要參與“末日輪”的行情？
對於剛入門的期權投資者，在沒有熟練掌握期權風險管理和交易特征的背景下，不要盲目因為市場宣傳的賺錢效應而倉促進場參與。但即便是非常熟悉期權交易的“老手”，在參與如此波動大的行情也要做好倉位控制，即使做買方也會因為到期或深度虛值的原因造成期權價值歸零。
不小心被卷入了“末日輪”，怎麽辦？
有很多投資者並不是主動參與“末日輪”的瘋狂，而是因為前期持倉未平，被迫參與。這樣的情況下怎麽降低或對沖持倉風險。
如果妳是期權買方，恭喜妳，前面買的期權這次大概率會掙錢，所以擇機平倉吧，往往這部分人買的是深度虛值，在未到期價值歸零之前平倉獲利了結或者降低虧損也許是不錯的選擇。那如果妳是期權的賣方，這段時間的將承受賣出期權後的保證金不斷追加甚至是變成實值義務倉被行權造成資金大幅虧損。
如何對沖賣方的風險，在同壹類型的期權上買入Delta絕對值大於賣出持倉Delta絕對值的期權合約，即賣出看漲期權用買入更實值的看漲期權對沖（賣出看跌期權用買入更實值的看跌期權對沖）。
買多少根據賣出持倉的總Delta，去計算買入某個行權價的期權張數。所以在參與期權末日輪交易時，投資者更應該做好嚴格的風險把控，樹立正確的投資觀念，理性的看待深虛值期權，遠離過度投機。倉位的管控非常重要，尤其是市場朝著和自己頭寸方向不利的壹方發展的時候，要做到及時止損或對沖。