壹、影響期權價格的因素
影響期權價格的因素主要有五個：
（l）期貨價格。期貨價格指的是期權合約所涉及的期貨價格。在期權敲定價格壹定的條件下，期權價格的高低很大程度上由期貨價格決定。
（2）敲定價格。對於看漲期權，敲定價格越低，則期權被執行的可能性越大，期權價格越高，反之，期權價格越低，但不可能為負值。而對於看跌期權，敲定價格越高，則期權被執行的可能性越大，期權價格也越高。
（3）期權到期時間。到期時間越長，則無論是空頭期權還是多頭期權，執行的可能性越大，期權價格就越高，期權的時間價值就越大；反之，執行的可能性就越小，期權的時間價值就越小。
（4）期貨價格的波動性。無論是多頭期權還是空頭期權，期貨價格的波動性越大，則執行的可能性就越大，期權價格也越高，反之，期權價格就越低。
（5）市場短期利率。對於多頭期權，利率越高，期權被執行的可能性也越大，期權價格也越高，反之，短期利率越低，期權價格也相對下降。
二、時間價值
時間價值是指期權到期前，權利金超過內涵價值的部份。即，期權權利金減內涵價值。壹般來說，在其它條件壹定的情況下，到期時間越長，期權的時間價值越大。
例如，如果期貨價格為1190元/噸，那麽，執行價格為1180元/噸的5月小麥買權的內涵價值10元，如果權利金為15元，則時間價值為5元。
又如，買進執行價格為1200元/噸的小麥買權時，期貨價格為1190元/噸，若權利金為2元/噸，則這2元/噸全部為時間價值（虛值期權無內涵價值）。 隨著期權到期日的臨近，期權時間價值逐漸衰減。在到期日，期權不再有時間價值。期權價值全部為內涵價值。
壹般來說，平值期權時間價值最大，交易通常也最活躍。期權處於平值時，期權向實值還是虛值轉化，方向難以確定，轉為實值則買方盈利，轉為虛值則賣方盈利，故投機性最強，時間價值最大。
實值期權權利金＝內涵價值 + 時間價值；
平值期權權利金＝時間價值；
虛值期權權利金＝時間價值。