BS期權定價公式
BS期權的定價公式為:c = s n (d1)-x exp (-r t) n (D2)。
BS模型的參數估計
1，無風險利率的估計
期限要求:無風險利率應為與期權到期日相同的國庫券利率。如果沒有相同的時間，應選擇時間最近的國庫券利率。
這裏的國庫券利率是指其市場利率(根據市場價格計算的到期收益率)，而不是票面利率。
模型中的無風險利率是按連續復利計算的，而不是常見的年復利。
連續復利假設利息連續支付，利息支付頻率大於每秒1次。
2.標準偏差的估計
BS模型的基本假設
1.在期權有效期內，買方期權的標的股票不支付股息或進行其他分配；
2.任何證券購買者都可以以短期無風險利率借入任何金額的資金；
3.短期無風險利率是已知的，並在其壽命期內保持不變；
4.買賣股票或期權沒有交易成本；
5.允許賣空，賣空者將立即以賣空股票的現價獲得資金；
6.所有證券交易都是連續的，股價隨機遊走；
7.期權是歐式期權，只能在到期日執行；
8.股票價格服從對數正態分布。