Black-Scholes-Merton（BSM）期權定價模型是壹種用於計算歐式期權價格的數學模型，由費雪·布萊克（Fischer Black）、米倫·舒爾茨（Myron Scholes）和羅伯特·默頓（Robert Merton）於1973年***同提出。該模型是基於以下假設：
市場是完全有效的，即不存在套利機會；
股票價格的變化符合幾何布朗運動的模型，即股票價格的變化服從正態分布，且這個分布的標準差是常數；
股票價格不支付紅利；
無風險利率是已知的且恒定的。
根據上述假設，BSM模型可以計算歐式期權的理論價格，即期權在到期日（行權日）時的價值。這個價格是由股票價格、行權價格、無風險利率、期權到期時間和股票波動率這五個因素決定的。
BSM模型被廣泛應用於股票、指數、期貨等金融市場的歐式期權定價。它的優點在於簡單易用，計算效率高，而且其推導過程比較直觀，可以對期權的價格變化進行較為準確的預測。但是，BSM模型也有壹些缺點，例如對於美式期權的定價並不適用，而且對於股票價格的波動率預測存在壹定的誤差。