但政策支持的行業依然受到資金青睞。壹些投資者對芯片行業的長期價值持樂觀態度。10當日，華夏國禎半導體芯片ETF(以下簡稱芯片ETF)資金凈流入超過2億元，部分機構投資者逢低布局。
業內人士表示，半導體行業的投資機會在於國產替代的邏輯，國產替代空間廣闊。
籌碼ETF凈流入
10 6月5438+00日，大盤整體走低。數據顯示，除能源、電信、公用事業板塊外，其他行業均下跌，其中半導體板塊跌幅超過5%，位居第壹。
相關ETF基金大幅下跌。比如半導體ETF下跌7.2%，芯片50ETF、芯片領先ETF、芯片ETF下跌超過6%。
但從數據來看，不少投資者看好芯片板塊的長期投資價值，逢低布局。數據顯示，6月10日芯片ETF凈流入超過2億元。
資料顯示，芯片板塊自8月19以來持續調整，但芯片ETF份額持續增加，從1527億份增加到9月30日的1771億份，增加超過24億份，可見投資者對芯片板塊的長期看好仍然存在。
從行業估值水平來看，截至6月10，中證半導體芯片指數市盈率為30.9倍，為2019以來的最低分位數，也是歷史最低估值。
另壹個數據也反映出機構投資者在籌碼投資上出現多空混戰，部分機構投資者認為這是布局良機。龍虎榜數據顯示，三家機構席位合計賣出北方華創9826萬元，深股通凈賣出6543.8+0.23億元，四家機構席位買入6543.8+0.92億元。長川科技被四家機構合計賣出2.69億元，但有兩家機構買入654.38+3400萬元，而深股通凈買入達到2654.38+00萬元。中威公司被三家機構合計賣出2.37億元，被滬股通賣出654.38+0.05億元，被三家機構買入5790萬元。
國內替代預計將加速
芯片處於整個電子信息產業鏈的頂端，是各種電子終端產品運行的基礎。近年來，芯片行業得到了國家政策的大力支持。在很多業內人士看來，國產替代工藝有助於改善半導體景氣度。
華夏基金量化投資部總監、芯片ETF基金經理趙宗庭表示，半導體芯片行業的長期投資機會仍然主要在於國產替代和自主可控的邏輯，這壹點最近有所加強。
他表示，從長遠來看，隨著人工智能、物聯網、5G、新能源和自動駕駛以及元宇宙的加速發展，半導體芯片產品將在電氣化、智能化和網絡化的驅動下不斷創新，容量更大、速度更快、功耗更低。全球對半導體芯片的需求將在中長期內快速增長，半導體芯片的增長投資價值非常顯著。
安信證券分析師馬良也提到了“國內替代”的邏輯。他表示，半導體設備是目前制約國內晶圓產量擴大的核心環節。目前國內設備廠商已經在刻蝕、薄膜沈積、離子註入、清洗、塗膠、顯影等多個方面具備了國內替代能力，可以滿足國內芯片廠擴容的需求。“考慮到海外設備廠商因零配件短缺而不斷拉長交貨時間，疊加美國將進壹步提高半導體設備管控條件的門檻。我們認為上遊設備的國產替代有望加速。”
另有券商分析師指出，半導體領域上市公司盈利能力較強，看好半導體設備零部件主線。華鑫證券分析師範表示，根據中報披露，多家半導體上市公司新簽訂單同比增長，充分奠定了全年及明年半導體設備公司業績增長的基礎。與此同時，上半年半導體設備公司盈利能力提升，國內半導體設備公司正在進入利潤加速釋放期。“我們預計，國內廠商未來的擴張計劃相對清晰。在美國制裁的進壹步擠壓下，未來國產新機的驗證有望積極推進。同時，隨著設備公司的積極研發，產品線不斷豐富，市場空間進壹步打開。未來將受到晶圓廠全球資本支出熱潮的影響或削弱，有望繼續兌現業績，展現增長韌性。”
從業績上看，6月10、10大跌的半導體概念股，其實很多企業成長能力更好。如紫光國威上半年營業收入29.05億元，同比增長27%；歸母凈利潤1198萬元，同比增長36%；安吉科技上半年歸母凈利潤同比增長70%以上；廣利威和蘭琪科技上半年凈利潤雙雙翻番。
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