買哪個指數基金比較好？

我給妳講壹些指數基金的知識！

壹、長期投資，如何找到值得擁有的指數基金？

1.關註跟蹤偏差小的指數基金。

無論是分期購買，還是長期定投，投資指數基金本身的目的就是獲取市場平均收益，分享中國經濟長期上漲帶來的收益。因此，投資者在選擇指數基金時，可以考慮完全復制的指數基金或者對標的指數跟蹤誤差較小的指數基金。在具體選擇上，好買選擇日跟蹤誤差在0.35%以內或年跟蹤誤差在4%以內的指數基金。即使這類指數基金被稱為增強型指數基金，實際跟蹤誤差也很小。投資者投資這類指數基金，可以規避基金主動管理能力帶來的潛在風險，從而達到單純獲取市場平均收益的目的。

開放式指數基金的跟蹤偏差

開放式指數基金名稱

每日跟蹤偏差(%)

年度跟蹤偏差(%)

跟蹤索引

易方達深證100ETF

0.10

2.00

深圳100價格指數

華夏中小企業ETF

0.10

2.00

中小板100指數p

華夏上證50ETF

0.10

2.00

上證50指數

友邦華泰紅利ETF

0.10

2.00

上海證券交易所股息指數

華安上證180ETF

0.20

2.00

上海證券交易所180指數

蔔式·於夫

0.25

4.00

滬深300

易方達上證50

0.25

4.00

上證50指數

嘉實滬深300

0.30

鈉

滬深300

國泰滬深300

0.35

鈉

滬深300

大成滬深300

0.35

4.00

滬深300

長城九臺中標300。

鈉

2.00

中信標準普爾300指數

長盛中證100

鈉

4.00

犯罪現場調查100

萬家上證180

鈉

2.00

上海證券交易所180指數

華安MSCI中國a股

0.50

7.75

MSCI中國A

郭芙天鼎中證紅利

0.50

7.75

中證股息指數

融通深圳100

0.50

鈉

沈正100

融通居超100

0.50

鈉

巨潮100指數

銀華·道瓊斯88作品精選

鈉

6.00

道中88指數

數據來源:指數基金招募說明書，好買基金研究中心編制。

註:灰色部分是指跟蹤偏差較大的指數基金，未入選。

2.關註指數基金跟蹤的指數的市場覆蓋情況。

對於指數基金的長期投資，指數本身的特性也更為重要。從分散非系統性風險的角度，投資者還應關註指數基金跟蹤的指數是否具有良好的市場覆蓋。如果壹個指數有更好的市場覆蓋率，它就有更好的分散非系統風險的能力。這從指數行業分布中的行業覆蓋率和行業離散度就可以看出來。

完全復制的指數基金跟蹤的指數的行業覆蓋範圍

索引名稱

行業覆蓋率

行業分散

相應的指數基金

滬深300

100.00%

5.98%

嘉實滬深300、國泰滬深300、

蔔式於富，大成滬深300

深圳100價格指數

90.91%

4.97%

易方達深證100ETF

上證180

90.91%

8.20%

萬家上證180，華安上證180

上證50

59.09%

13.06%

華夏上證50ETF和易方達上證50

股息指數

72.73%

9.18%

友邦華泰紅利ETF

犯罪現場調查100

72.73%

9.69%

長盛中證100

中小板100價格指數

鈉

華夏中小企業ETF

中信標準普爾300指數

100.00%

5.77%

長城九臺中標300。

來源:wind，好買基金研究中心。

數據截止日期:2008-12-25

註:行業覆蓋率是指按照中國證監會行業標準分布的22個行業中的行業數。

行業離散度是指指數行業構成比例的標準差。行業離散度越小，指數行業的比例分布越均衡。

部分指數行業覆蓋不夠全面，會導致其未覆蓋的行業對市場的貢獻長期向上。如果指數的行業離散度較大，說明指數行業構成比例不夠統壹，部分行業占比過多或過少(如上證50指數中金融保險行業占比接近50%)。因此，該指數的行業風險可能會集中，而非系統風險無法很好地分散。

所以選擇行業覆蓋全面，行業離散度小的指數是壹個不錯的選擇。綜上所述，中信S&P 300指數和滬深300指數行業覆蓋全面，行業離散度小。另外，深證100價格指數行業覆蓋全面，行業離散度最小，所以我們也將其考慮在內。

其實這三個指數在歷史表現上也是非常不錯的，尤其是深證100價格指數，其歷史收益獲取能力是目前指數基金跟蹤的所有指數中最好的，這也說明該指數具有良好的行業覆蓋性，在市場波動過程中能夠獲得較好的市場收益。

指數基金跟蹤的指數的歷史平均復合年增長率。

索引名稱

在過去的三年裏

在過去的五年裏

在過去的七年裏

過去10年

上海綜合指數

16.85%

4.35%

1.70%

4.91%

上海證券交易所180指數

24.09%

7.92%

4.37%

4.14%

股息指數

19.05%

上證50指數

21.14%

7.27%

滬深300指數

26.53%

9.38%

5.15%

深圳100價格指數

35.35%

15.69%

中小板綜合指數

24.09%

中信標準普爾300指數

28.24%

10.80%

6.62%

7.76%

MSCI中國A指。

27.53%

9.40%

4.36%

道中88指數

20.55%

4.31%

3.55%

3.30%

中證股息指數

26.98%

巨潮100指數

26.19%

數據來源:wind，好買基金研究中心數據截止時間:2008-12-25。

註:灰色部分是指跟蹤偏差較大但未入選的指數基金跟蹤的指數。

年均復合增長率采用復利算法，說明投資者N年來每年都分享了指數的收益。(N=3，5，7，10)

市場上有6只跟蹤中信S&P 300指數、滬深300指數和深證100價格指數的指數基金。如果綜合指數基金跟蹤這些指數的偏離度，長城九泰中標300和易方達深證100ETF的跟蹤偏離度最低，建議投資者重點關註，並考慮長期持有。

指數基金跟蹤偏離度跟蹤行業覆蓋較好的指數。

開放式指數基金名稱的日跟蹤偏離度和年跟蹤偏離度所跟蹤的指數。

易方達深證100ETF

0.10

2.00

深圳100價格指數

蔔式·於夫

0.25

4.00

滬深300

嘉實滬深300

0.30

滬深300

國泰滬深300

0.35

滬深300

大成滬深300

0.35

4.00

滬深300

長城九臺中標300。

2.00

中信標準普爾300指數

來源:好買基金研究中心。

3.註意指數基金本身的市場代表性。

此外，投資者在投資指數基金時，還要考慮所跟蹤指數的市場代表性。比如中國中小板ETF跟蹤的中國中小板100指數代表大盤的中小板，國泰滬深300跟蹤的滬深300指數代表滬深市場流通市值較大的300只股票，友邦華泰分紅ETF跟蹤的上海分紅指數代表上海分紅情況最好的公司。在這方面，指數之間沒有明顯的區別，只是投資者自己的判斷。

二、短線反彈，如何尋求利潤最大化

1，無法把握反彈特征時指數基金的選擇。

指數基金不僅是長期投資的好工具，也是短期反彈的好幫手。當市場面臨反彈時，如果投資者不能很好地預測市場的反彈特征，可以選擇行業覆蓋全面、行業分散性好的指數基金作為長期投資，充分分散非系統性風險，獲取市場平均收益。

2.把握市場反彈特征下指數基金的選擇。

但如果投資者不僅對市場整體走勢有較好的預測，而且對引領反彈的行業或市場的反彈特征有較好的預估，就可以根據指數的特征選擇指數基金，從而獲取更多的收益。比如，如果投資者認定鋼鐵股可能成為某輪反彈的主流，可以選擇鋼鐵行業權重最大的友邦華泰紅利ETF指數基金作為搶反彈的工具；比如，如果投資者認定中小盤股票可能成為某輪反彈的主流，可以選擇華夏中小盤ETF基金作為搶反彈的工具。以此類推，可以作為選擇指數基金的依據。

由於增強型指數基金並不完全按照指數的標準行業配置進行配置，因此我們的樣本被選為完全復制型指數基金所跟蹤的指數。

各行業配置最高的指數和指數基金

工業

指數

重倉比例(%)

對應指數基金

金融和保險

上證50

48.97

華夏上證50ETF

金屬、非金屬

股息指數

31.77

友邦華泰紅利ETF

農業

股息指數

23.92

友邦華泰紅利ETF

房地產業

沈正100

14.84

易方達深證100ETF

電力、煤氣和水的生產和供應

股息指數

14.05

華夏中小企業ETF

機器、設備和儀器

沈正100

12.3

易方達深證100ETF

數據來源:好買基金研究中心數據截止日期:2008-12-25。

註:分布依據證監會行業分布，取占10%以上的指數。樣本不包括中小板100指數。

但這樣選擇指數基金，增加了搶反彈時的不確定性風險，很少有人有時間和能力相對準確地把握市場的反彈特征，所以這種方法只適用於少數專業投資者。

第三，目前投資指數基金，風險和機會並存。

短期來看，目前的市場風險尤為嚴重。前期密集出臺的宏觀經濟刺激政策，可能要到明年年底才能開始對實體經濟產生壹定的拉動作用。在資本市場，明年上市公司1壹季報可能面臨更糟糕的情緒，解禁壓力仍在。目前市場在前期政策利好刺激下有所反彈，市場面臨壹定下行壓力。因此，投資者此時不宜將指數基金作為短期投資工具。

但長期來看，經過去年6月5438+00以來的壹輪大幅下跌，目前估值已跌至歷史低位，a股市場的長期投資價值顯現。因此，如果投資者看好中國經濟長期向上的趨勢，可以利用市場估值較低的優勢，慢慢構建指數基金，分享市場長期正向的投資收益。

部分指數從2005-12-31到2008-12-26(次)的預估水平。

索引名稱

截止日期

組件數量

2008-12-26

2007-12-31

2006-12-31

2005-12-31

滬深300

2008-12-26

300

14.12

56.93

35.39

14.43

上海綜合指數

2008-12-26

908

15.14

62.36

39.76

19.13

沈正100R

2008-12-26

100

15.49

64.61

31.46

14.13

中小板100指數

2008-12-26

100

25.9

81.04

41.87

鈉

中信標準普爾300指數

2008-12-26

344

14.37

56.65

鈉

數據來源:好買基金研究中心數據截止日期:2008-12-26。

該表單無法顯示，但您可以轉到。

/線程-3541-1-2.html

關於封閉式基金:

我給妳介紹壹下基金。

2.投資者投資封閉式基金的指引:

1.開戶:

在附近的證券營業部開立股票賬戶。簽約後，妳會得到壹張上海和深圳證券交易所的股東卡，以及壹個資金賬號和壹張在營業部交易的磁卡。

盡量選擇前十大券商，交易系統穩定安全。開戶要求和程序請參考券商網站。

下載(20.07 KB)

2008-11-27 22:31

2.調動資金:

開戶時將資金存入自己的銀行賬戶，作為活期存款。最好辦理壹個銀行賬戶的證明和Ukey，以防被盜。

根據營業部的指引將資金轉入證券保證金賬戶。(保證金賬戶中的可用資金按活期利息計算)

3.在線交易:

清理電腦，安裝殺毒軟件和反特洛伊軟件。

從券商網站下載交易軟件，按照說明準備好證書和密碼。

進入交易系統後，可以看到資金，可以買賣。

下載(35.03 KB)

2008-11-27 22:31

新手購買前的準備:

先了解股票交易的基礎知識，比如什麽是成交率(壹般是千分之0.5 ~ 2)？如何買賣？「買壹」和「買二」的價格是怎麽形成的？重新熟悉交易軟件和行情軟件。

基金交易只收交易費，不收任何稅，利潤不征稅。買的股票和基金第二天才賣出，賣出後錢馬上到賬，可以再買。

市場趨勢分析和基礎密封；

首先，看趨勢

現在為什麽要在證券市場賺錢？因為2006年，中國滬深股市全球排名最後，成為回報第壹的市場。

國際股市狀況良好，道指屢創新高，港股也是如此。國內股市火爆不用多說，大家都感受到了。

壹個月2000多億資金湧入，基金開戶數達到壹個月最高。現在，前壹個銷售月開盤就開始了限時限購，最後證監會不得不叫停。資金像錢塘江的潮水壹樣湧入市場，鉆入機構的堤岸。只有傻子才願意在這個時候大降，來嚇退老百姓。

天時地利人和，這波牛市會持續多久？——看機構是否滿員，人是否有魄力，老板的態度是否有變化。

從籌碼運動軌跡來看，主力用了近1年的時間，在1800點以下收集了大部分籌碼，抓住了5年熊市後的絕對低點，布局基本完成。在這百年壹遇的繁榮中，主力不會只賺兩倍就撤退，到3000就結束了，這是虧損。目前底部的籌碼沒有松動，說明主力在瞄高。能否達到4000點，要看後面入市的資金量。

第二，為什麽要投資基地？

股票風險大，收益不確定。我們寧願堅持20%的保證回報，也不願冒虧損的風險。沒錢的話，機會再來的時候，只能幹瞪眼。

開放式基金現在看起來不錯，但是風險收益比不如封閉式基金。宣傳中幾乎都用到了“雙倍收益”這樣的字眼，對於大額贖回和股市暴跌可能帶來的風險基本沒有提及。基金封閉的規模是固定的，不用擔心贖回的問題。基金經理可以安心做長線。當股市出現大幅波動或調整時，優勢就會體現出來。

開基的唯壹好處是股市上漲，而關基的好處是無窮無盡的。在分紅預期、折價回歸、股指期貨對沖工具(可能)、到期重組預期、融資抵押等幾大因素的推動下，基金封基壹掃多年頹勢，再次成為各路基金眼中的稀缺籌碼。妳看看每期封面前十大持有人的名字就知道了，都是大大小小的機構。尚董事長說要堅定不移地發展壯大機構投資隊伍，不跟機構跟誰？

如果妳不在乎，千分之二的基蓋交易率也能幫妳省不少錢。

PS:封閉式基金的選擇。

綜合比較基金管理公司和基金經理的實力、基金的過往業績、折價率、預期收益率、分紅比例後做出選擇(可通過晨星基金評級報告判斷)。首選覆蓋2-3個億規模的大市場的基數。現在2007年分紅，半年收益率可以確定在20%以上。如果FOF基金以同樣的方式獲得溢價，那將是50%。

去年底，滿倉的機構收益現在已經接近300%，炒股只有少數人能超過這個目標。

元旦過後，年終分紅方案即將發放，50多只基金集體分紅的火爆場面，讓人們的投資熱情徹底沸騰。季楓的總市場份額只有800億，剛好夠嘉實兩個新開發的基地。按照訂閱的熱情，呵呵，不敢想象。

如何判斷封閉式基金的價值

【解釋】封閉式基金之所以被投資者看重，主要在於其折價率，但封閉式基金還有其他優勢，如巨額可分配紅利、股指期貨的對沖工具、融資融券的抵押品等。折價+分紅+期貨是指套期保值+融資融券。

折扣率:

計算公式:溢價(折價)率=(交易價格-基金單位凈值)/基金單位凈值*100%。

理由:封閉式基金折價是國際市場的普遍現象。壹般認為，折價主要受兩個因素影響:壹是基金資產在變現過程中會有沖擊成本，二是單位凈值只是交易的參考，並不起決定性作用，基金也會受到市場供求關系的影響。

股息:

投資獲利後，按照基金合同規定的分紅方式和分紅比例進行分紅。