我經常和投資者談論期權的買方和賣方的區別。有的說風險收益不壹樣，有的說交易方式不壹樣。其實還有壹個很大的區別，就是思維方式不壹樣，或者說交易的出發點不壹樣。總結如下:
1，風險和收益不壹樣。
買方小而廣，版稅可能十有八九要廢，但只要有壹次機會就能翻盤；賣家收入比較穩定，但是小概率事件會在很長壹段時間內放棄所有收益，所以我們常說賣家每天賺錢都很辛苦，經常壹夜回到解放前。
2.交易方式不同。
買方的交易只涉及版稅，目的是賺取版稅的差價；而且賣家既涉及版稅又涉及押金。
3.不同的思維方式
這就是我們今天要重點關註的。買家的想法是壹個準確的點。這個點越準，收益就越高。賣家的思維是模糊的表面，只要大致相同就行。
期權買方特征
1.可以用小資金。
2.利潤高。
3.風險可控
從買家的角度來說吧。其最顯著的特點是最大虧損有限，盈利空間理論上無限。我們買期權合約，損失最大的是我們的版稅。
買入期權的通常位置如下:
1.持有到期行權壹般需要大量資金，大部分投資者不會選擇這種方式。
2.持有期滿，放棄行權。這壹般是針對假想期權的，因為當到期日到來時，假想期權會變得壹文不值，所以我幹脆不要了，放棄這部分合約。
3.到期前對沖平倉，賣出手中的看漲期權，這也是大多數投資者常用的方法。
誰會買期權？
1，強烈看好(空)市的投資者認為未來會漲或跌；
2、短線投機者，他們不壹定看長期漲跌，只關心短期走勢；
3.日交易者；
4.具有戰略地位的投資者。但是要註意概率和賠率的關系。例如，因為時間價值，虛擬期權的買方在到期時行權的概率很小。同樣，他的勝算往往非常大，有的會是十倍、二十倍。
期權賣方特征
1.高投入低收入
2.保證金制度
3.風險回報特征
從期權賣方的角度來看，首先，最大盈利是有限的，理論上最大虧損是無限的。最大的利潤是我們賣出期權時得到的溢價，也就是當當前價格變為零的時候。
期權賣方可以通過以下方式平倉:
1.當持有到期時，它被行使和執行。當買方申請行使時，賣方有履行的義務。對於認購期權的賣方，當買方提出行權時，賣方必須將手中的現貨以行權價賣給對方；對於看跌期權的賣方，當買方提出行權時，賣方必須以行權價格買入買方手中的現貨。
2.大多數投資者會選擇在到期前對沖頭寸，以獲取持有期內的差價。
誰將出售期權？在哪裏？
1，持相反意見的人；
2.比如使用綜合策略的人，可能不會裸賣，持有買方的賣出虛值，或者持有現貨做賣方；
3.做市商，我們期權交易所有做市商制度，有市場。它們為這個市場的壹部分提供流動性；
4.平倉的人主要指期權買方進行的平倉操作；
5.對沖者；
6.鎖倉庫的人。作為期權的賣方，贏的概率比較大，賠率比較小。
期權買方和賣方的組合
形成價格差異策略
比如買入壹個行權價低的實物期權，賣出壹個行權價高的假想期權，就被認為是壹個溫和看漲的next。虧損有限，盈利有限。
形成合成位置
買入看漲期權，賣出看跌期權，從而形成強烈看好後市的組合。
買賣結合的優勢
首先，我們可以容納更多的資金。壹般來說，作為賣方，我們需要的資金是買方的10倍以上。賠錢不是那麽容易的。
先賣後買。
因為賣方獲勝的概率比較大，行使虛擬價值中期權的可能性壹般比較小。前半個月做虛擬賣家可以獲得壹定的利潤，後半個月把這部分利潤作為買家，獲得超額收益。