經濟理論認為，某些經濟時間序列存在長期均衡關系。例如，凈收入與消費、政府支出與稅收、工資與價格、進口與出口、貨幣流量與價格水平、商品現期價格與期貨價格等之間。壹般說來，上述經濟時間序列屬於非平穩序列，其方差與時間t成正比。看起來這些經濟變量之間似乎不會存在任何均衡關系，但事實上若幹個非平穩經濟時間序列的某種線性組合卻有可能是平穩序列。格蘭傑敏銳地註意到了這壹現象，利用其紮實的數學和計量經濟學功底，提出了“協整”的概念及其方法。所謂“協整”，是指多個非平穩經濟變量的某種線性組合是平穩的。目前，協整分析已成為處理非平穩金融、經濟變量相依關系的行之有效的方法。