由於恒生ETF是跨境產品，交易效率為T日申購的ETF份額在T+2日可賣出，T日買入的ETF份額當時可贖回，與境內的ETF不同。但由於管理人T日可實時代理買賣港股，產品仍然存在雙向壹、二級市場套利機制。ETF基金網舉幾個例子做參考：
(1)ETF折溢價套利
如果ETF出現折價，即價格低於凈值時，由於T日買入的份額T日可贖回，恒生ETF存在贖回套利機制，具體做法是：投資者買入恒生ETF並贖回，基金管理人在香港T日實時賣出組合證券，可鎖定套利收益。
如果ETF出現溢價，即價格高於凈值時，由於T日申購的ETF份額T+2日才可賣出，投資者通過事先持有壹定的ETF份額並以恒指期貨對沖存貨風險可進行套利，待恒生ETF開通融券業務後，投資者還可以借券完成套利。
(2)日內T+0交易
可以通過買入-贖回進行日內T+0交易：T日買入恒生ETF後，如果恒生指數出現上漲，則可以直接將ETF贖回，獲取恒指上漲所帶來的收益。待恒生ETF開通融券業務後，還可借助融券進行日內T+0甚至是賣空交易：T日買入恒生ETF後，如果恒生指數上漲，則可以融券賣空華夏恒生ETF，鎖定ETF上漲帶來的收益，T+1日再用買入的華夏恒生ETF進行還券；如果判斷恒生指數下跌，則可先融券賣空華夏恒生ETF，再在指數下跌後買回基金用於還券。
(3)ETF事件套利
因為深港兩地節假日以及交易時間方面的差異，可能會出現香港閉市，但是恒生ETF在深交所依然能夠交易的情況，由此帶來事件性套利的機會。比如在此期間，歐美市場大漲，而恒生ETF價格未能有效反映漲幅，投資者則可以提前買入恒生ETF，待港股開市後，價格有效反映漲幅了再作賣出，獲取因歐美外盤上漲帶來的事件性套利機會。
其他，投資人還可以根據實際情況進行“與境內ETF進行配對交易”、“期現套利”等套利操作。