看漲期權
看漲期權是指期權買方有權在將來某壹時間以行權價格買入合約標的資產的期權合約。看漲期權又根據行權方向的不同分為買入看漲期權和賣出看漲期權。
1.買入看漲期權
看漲期權的買方覺得品種價格預期會上漲，便先支付壹筆權利金，來換取在約定的執行價格買入該品種的權利。
買入看漲期權的操作：
目標： 投資者預期標的資產價格上漲。
操作： 購買看漲期權合約，即支付權利金，以獲得在未來某個時間內以特定價格購買標的資產的權利。
風險： 買方的最大損失為支付的權利金，但潛在收益是無限的，因為標的資產價格可能上漲到任何水平。
2.賣出看漲期權
看漲期權的賣方收取期權費。需承擔按約定的執行價格出售品種的義務。
賣出看漲期權的操作：
目標： 投資者認為標的資產價格不會上漲，或者上漲幅度有限。
操作： 賣出（寫出）看漲期權合約，即收取權利金，但承擔在未來可能按執行價格購買標的資產的義務。
風險： 賣方的最大損失為標的資產價格上漲到無限高度。收取的權利金是賣方的最大盈利。
3.區別
首先從上面的解釋來看，買入看漲期權的買方享有權利，賣出看漲期權的賣方需承擔義務。
買入看漲期權頭寸為多頭，賣出看漲期權頭寸為空頭。
收益損失不同。品種價格越高，對於買方來說收益無限大，損失最高就是支付的權利金。而賣方卻與買方截然相反，賣方最高的收益只有自己收取得期權費，當品種的價格越高，損失越大，對自己越不利。
?
源自：期權醬
看跌期權
看跌期權是指期權買方有權在將來某壹時間以行權價格賣出合約標的資產的期權合約。看跌期權又分為買入看跌期權和賣出看跌期權。
1.買入看跌期權
看跌期權的買方覺得品種價格預期會下跌或價格已見頂，便先支付壹筆權利金，來換取在約定的執行價格賣出該品種的權利。
買入看跌期權的操作：
目標： 投資者預期標的資產價格下跌。
操作： 購買看跌期權合約，即支付權利金，以獲得在未來某個時間內以特定價格賣出標的資產的權利。
風險： 買方的最大損失為支付的權利金，但潛在收益是無限的，因為標的資產價格可能下跌到任何水平。
2.賣出看跌期權
看跌期權的賣方收取期權費。需承擔按約定的執行價格買入品種的義務。
賣出看跌期權的操作：
目標： 投資者認為標的資產價格不會下跌，或者下跌幅度有限。
操作： 賣出（寫出）看跌期權合約，即收取權利金，但承擔在未來可能按執行價格賣出標的資產的義務。
風險： 賣方的最大損失為標的資產價格下跌到零。收取的權利金是賣方的最大盈利。
3.區別
首先從上面可以看出，買入看跌期權的買方享有權利，賣出看跌期權的賣方需承擔義務。
買入看跌期權頭寸為空頭，賣出看漲期權頭寸為多頭。
收益損失不同。對於買方來說品種價格下跌，肯定是要行權的，那樣就可以自己約定的價格去出售，總之收益是無限大的。對於賣方來說，品種價格越低，收益會越來少，直至虧損，當價格降為0時虧損是最大值。