內在價值看漲期權看跌期權
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虛擬期權費沒有期貨市值期權執行價-期權費
當股價高於行權價時，權證投資者將從股價上漲中獲得利潤，當股價低於或等於行權價時，他們將損失權證的成本，權證投資者希望從股價上漲中獲利。另壹方面，當股價低於行權價時，認沽權證受益於股價下跌。當股價高於或等於行權價時，投資者會損失認沽權證的成本，認沽權證的投資者希望通過做空股票獲利。
認沽權證的風險主要取決於股票的未來股價方向、時間價值和延展波動率。對於認沽權證來說，最大的風險來自於標的股票未來的大幅上漲和權證價格的下跌。
認沽權證為投資者提供了最大的便利，因為它們提供了在下跌市場中賺錢的可能性。看跌的投資者只能購買沒有其他對沖策略的認沽權證，而投資者需要承擔的最大風險就是認沽權證的價格。由於認沽權證的杠桿效應，投資者可以通過控制倉位來規避風險。當然，投機者完全可以通過加重持倉來實現權證的杠桿功能。
理論上，認沽權證應該由未來業績增長有保證的藍籌股發行，而持有這類股票的公司往往是具備做空實力的機構投資者。
從香港權證市場的經驗來看，認沽權證不會影響標的股價。對於內地市場，如果投資者做空，將獲得公司大股東的利益，這意味著大股東將支付更高的對價，這也使得公司在發行此類權證時不得不謹慎選擇。換句話說，發行這種認股權證的公司也會對自己公司的前景充滿信心，其股價被嚴重低估。
更進壹步的問題是，“保險期”有多長？看投資者對後市的看法。認沽權證保險策略的目的是投資者預期股票在短期內會下跌，但在長期內會上漲。如果投資者認為股價的“短期”調整即將結束，可以先賣出認沽權證進行套利，等股價回暖再賺壹筆。