首先，什麽是零和博弈？零和博弈又稱零和博弈，是博弈論中最重要的概念之壹，是相對於非零和博弈而言的。指參與遊戲的各方。在嚴格的競爭下，壹方的收益必然意味著另壹方的損失，博弈各方的得失之和永遠是“零”。雙方沒有合作的可能。壹般來說，他們的幸福是建立在對方痛苦的基礎上的，所以雙方都會盡自己最大的努力去“損人利己”，這和現在社會的“* * *贏”的觀念完全相悖。
舉個例子，A和B下棋，每壹個棋子都算1，那麽A吃了另外壹個棋子+1，對應的B會輸壹個棋子-1，所以1+(-1)=0。同樣的道理，壹方贏，另壹方必輸。如果我們計算贏壹局是1分，輸壹局是-1分，那麽如果A贏了x，那麽B輸了x，同理，如果A輸了y，那麽B贏了y..這樣，A的總分是(x-y)，B的總分是(y-x)。很明顯，(x-y)+(y-x)=0，這就是零和博弈的數學表達式。
那麽期貨和零和博弈有什麽關系呢？我們常說期貨交易的本質是市場上買賣雙方的博弈，確實壹方盈利，另壹方必然虧損。但是，期貨交易並不是真正的零和遊戲，因為有壹些外部因素需要考慮。正是這個因素使得雙方的盈虧之和往往小於零，成為負和博弈，盈虧等於負數。所以我們常說，期貨市場上80%到90%的人都在虧損，只有10%的人在賺錢。那麽，賠錢就等於賺錢嗎？不盡然！
說期貨交易是零和遊戲。因為在期貨市場上，對於每壹個買方，必然有壹個賣方。每壹個買賣期貨合約的交易者都是在相信自己對市場趨勢的判斷是準確的基礎上操作市場的。
黃金合約的買方試圖建立多頭頭寸，因為他堅信市場未來將繼續上漲。當然，買方購買該合約的目的也可能是對沖現有的空頭頭寸。在這兩種情況下，他都不認為未來黃金合約價格會大幅下跌(或者，至少，他不認為自己會遭受市場反轉)。
黃金合約的賣家之所以賣出，是因為他們堅信黃金合約的價格即將下跌。同樣，如果不是建立新的頭寸，合同賣方出售的目的也可能是對沖現有的多頭頭寸。在這兩種情況下，賣方都堅信市場價格未來不太可能大幅上漲(或者不相信市場價格可能反轉)。
交易雙方根據自己以前的市場調查結果，判斷當時的交易和價格是否合適。但是，兩個個體交易者如何對市場的未來走勢形成兩種完全不同的看法？這個問題的答案是沒有答案。
期貨市場的運行就像壹只天馬行空、四處遊蕩的猛獸，其走勢與海洋中的波濤相差不大。無論我們是否選擇控制它們，它們總是客觀存在的。對於壹個交易者來說，如何選擇接近這些波浪的方式，將決定妳的成敗。
讓我們想象壹下夏威夷驚濤駭浪嚇壞了多少人。面對巨浪，經驗豐富的沖浪者能以極其優雅的姿態駕馭海浪，享受海洋的快感。這是可能的，因為這些沖浪者已經學會了如何讓海浪的力量為他們服務。妳可以在市場上做同樣的事情。在學習和掌握了潮起潮落的內在規律之後，妳就可以把期貨市場打造成壹個給妳帶來豐厚回報的舞臺。
有時，海面風平浪靜，輕輕起伏的海面上不時泛起壹些小浪花；有時，海洋波濤洶湧，巨大的陡波和山谷此起彼伏。在這些不同的時期，我們可以選擇參與，也可以選擇觀看。這個市場就像海洋壹樣，不會受我們選擇的影響。其實市場壹點感覺都沒有。它不會禁錮任何人，也不會有任何遺憾。
回到原來的問題。這樣看來，市場似乎不會受到我們選擇的影響，所以市場上有買方和賣方。但是為什麽雙方的盈虧總是不對等呢？即每個交易者交易時，部分資金不會流入市場。他們去哪裏了？可能這個時候很多人想到了，沒錯，就是手續費！無論妳是買方還是賣方，都會有壹些資金流出市場。假設整個市場沒有新的資金流入，市場上的資金量是固定的，那麽這些資金會通過雙方的交易繼續在雙方之間流動，但是每壹次流動都會產生手續費，這樣整個市場的資金總量就會繼續減少。我們甚至可以說，如果沒有新的資金流入，市場資金遲早會被手續費吸走。
這就是為什麽期貨不是嚴格意義上的零和博弈，而是負和博弈。畢竟1+1不大於2，肯定是有原因的。寫這篇文章的目的是為了方便廣大期貨人更好的了解期貨市場的本質，方便妳更好的研究市場。最後，希望廣大期貨投資者理性投資，認清市場，持續穩定增加收益！