另外，過度的激勵機制刺激了交易者的冒險精神，增加了交易過程中的風險系數。
金融衍生品風險的宏觀成因
金融監管不力是金融衍生品風險的另壹個主要原因。巴林銀行倒閉的壹個重要原因是英國和新加坡的金融監管當局未能事先監管或相互不配合。英國監管部門的問題在於:第壹，負責監管巴林等投資銀行的部門給予了口頭救濟，巴林從日經匯出巨款時無需咨詢英格蘭銀行。第二，英格蘭銀行允許巴林集團內部銀行對證券部門給予無限的資金支持。新加坡金融監管當局存在的問題有:第壹，面對激烈的國際競爭，新加坡國際金融交易所為了促進業務發展，對持倉量的控制過於寬松，沒有嚴格執行持倉量上限，允許單壹交易賬戶積累大量的日經指數和日債期貨持倉量，沒有及時監管會員公司可以持有的合約數量和保證金的繳納情況。其次，艾利森頻繁從事反向交易，交易金額特別巨大，但並未引起交易所的重視。如果英格蘭銀行、新加坡和大阪交易所能夠加強溝通，享有充分的信息，及時發現巴林銀行在兩家交易所持有的巨額頭寸，也許巴林銀行就不會破產。
長期資本管理公司(LTCM)曾是美國最大的對沖基金，卻上演了俄羅斯歷史上最大的金融滑鐵盧。監管真空的存在是其巨虧的制度原因。即使在LTCM事故之後，美國的金融管理當局仍然不清楚它的資產和負債。由於政府放松對銀行和證券機構的監管，許多國際商業銀行集團和證券機構為其提供了無限量的巨額融資，瑞士銀行(UBS)和意大利外匯管理局(UIC)分別損失了7654.38億美元和2.5億美元。
此外，中國“327國債”期貨風波，除了市場需求疲軟，發展衍生品條件不足外，還有過度投機和監管能力不足的原因。