金價暴跌背後是否有美元的“黑手”？

目前，盡管國際金融市場仍然存在壹些消極和黑暗的壹面，但對其進行簡化和不加掩飾的解讀無助於我們了解真實的市場和解決實際問題。昨日，某權威媒體文章指出，“在當前美債泛濫、美元信用嚴重透支的情況下，金價大跌背後隱現拯救美元的黑手，這是華爾街金融巨頭和美聯儲聯手操控的結果。其目的是繼續維持美元作為全球硬通貨的地位，使美國主導的全球金融循環鏈得以延續。”客觀來說，在市場運行中，美元的強弱和黃金的價格有壹定的相關性。國際金融危機爆發以來，美聯儲和歐洲央行紛紛推出貨幣寬松政策，推動金價和股市上漲，這也是不爭的事實。此外，華爾街金融家的不良記錄也是有目共睹的。在1997的亞洲金融危機，以及隨後的俄羅斯、南美金融危機中，華爾街玩家利用自己的話語權和高超的市場操作手段攫取了巨額不義之財。但我們也看到，隨著金磚國家的崛起，傳統大國在國際金融戰中的實力明顯萎縮，新興市場國家的金融實力和市場話語權今非昔比。在這樣的背景下，“金價大跌背後有美元黑手”的命題似乎有誤讀當前國際黃金和外匯市場定價機制的嫌疑。黃金和商品的交易價格往往是由期貨市場決定的。真正影響金價的不是實物黃金，而是期貨市場的紙黃金。期貨價格通常會影響市場需求預期，最終會反映在商品的定價上。美國最大的對沖基金壹度持有1.200噸黃金，去年年底全球投資黃金基金公司數量為310家。這些持有黃金的指數基金擁有紙黃金頭寸總計數千噸。華爾街有壹只著名的保爾森基金，在2008年的國際金融危機中通過做空賺了數十億美元，但在之前的黃金暴跌中，該基金虧損超過654.38+0億美元。這說明在金融市場上任何機構都有可能虧損，這個遊戲在某種程度上是公平的。有評論認為，華爾街金融巨頭和美聯儲是幕後黑手。"他們共同操縱了這壹輪金價暴跌."這種觀點有兩個主要依據。第壹，“國際金價實際上是被美國金融機構操縱的。當黃金價格暴跌時，美國可以讓投資者賠錢，消滅他們印的大量鈔票。”其實期貨市場不同於股票市場，沒有價值投資，期貨市場是純粹的“零和博弈”。在黃金等期貨市場的雙向交易機制中，多頭交易者總是需要相應空頭的配合才能完成交易，贏家的收益正是輸家的損失，沒有中間地帶。在這場金錢遊戲中，社會財富不會增長，也不會消失，“總分”永遠為零。既然是零和遊戲，美聯儲能和誰聯手？有哪家華爾街公司願意拿出真金白銀來扮演輸家，只為成全美聯儲的“陰謀”？至於“消滅大量印鈔”，更無從談起。相關論點的第二個依據是“美聯儲操縱黃金價格的目的是摧毀投資者對黃金的信心，從而使美元走強，進而增強美元的信用”，最終使美國經濟正常運行。事實上，外匯交易市場是世界上最大的，其規模是不可想象的——日交易量高峰時超過4萬億美元。據世界黃金協會估計，黃金市場日均交易量約為2000億美元。與外匯市場相比，全球黃金市場簡直是“矮子”。那麽，金價暴跌如何帶動美元走強呢？此外，外匯市場是世界上流動性最強的市場，其市場參與者高度分散。因此，外匯市場成為世界上最公平的市場，很難操縱全球外匯市場是壹個神話。