壹、對沖者、投機者、套利者交易的目的不同
對沖為了保值或者無風險套利，同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
投機為了獲取利益，在市場上通過“買空賣空”、“賣空買空”等操作，希望以較小的資金來博取大的利潤。
套利包括瞬態進入兩個或多個市場的交易，以鎖定壹個無風險的收益。
二、對沖者、投機者、套利者交易的範圍不同
套利和對沖都屬於“買強拋弱”的性質。對沖的範疇更大，壹定意義上來說，套利也是壹種對沖形式。投機者只追求“利潤”，甘願冒任何風險，他們更不會考慮價值規律的存在，可以出現在任何金融市場。
三、對沖者、投機者、套利者承擔的風險不同
對沖因為是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易，最終的結果總是壹盈壹虧，需要根據各自價格變動的幅度來確定對沖，大體做到數量相當，風險是三者中最低的。
套利者壹般要求套利品種之間要有高度的相關性，也就是同漲同跌，賺取的是相對利潤，風險比對沖者更大。
投機者不會考慮價值規律的存在，只要認為所買入的目標會在某種因素的作用下上漲，就會堅決買入，以期從中獲取利潤，而不管其未來的價格是否合理，風險是三者中最大的。
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