數學碩士、統計學碩士，9年從業經驗。曾多年任職於國內多家知名投資公司擔任投資總監，在期貨量化投資方面有著豐富的經驗。善於運用系統工程、數理統計的方法來挖掘市場數據、分析市場狀態並量化建模，構建多套Alpha套利模型，趨勢交易模型。
經典摘要
1.心態就像走獨木橋，1米高，大部分人可以走過去，2米，3米，10米呢？
2.在我看來交易的核心為：第壹，心態，沒有良好的心態就無法正常盈利；第二，風險控制，沒存在風險控制意識再多的盈利也就浮雲，第三，資金管理；第四，技術分析。
3.如果壹個策略只適用單壹的品種、單壹的時間周期，這樣的策略不會輕易上實盤。
4.加倉、減倉在我看來就是新的策略，相當於做了個新的策略鑲嵌在原來的策略當中。
5.如果風險超過了我們的風險控制線，我們將會放棄利潤，以保住本金為基本原則。我們相信只要能熬過回撤期，利潤就離我們不遠。
6.歷史已經證明程序化交易是可以戰勝市場的。
1、期貨資管網：您什麽時候進入期貨市場？經歷過怎樣的波折和收獲？您又是從什麽時候開始走上量化交易這條路的？
姜榮貞：進入期貨投資市場是在2008年，但是從事期貨量化投資並非偶然的。我學的是數學，我對計算機與金融都非常感興趣，大學時間我的選修課程就是金融還有計算機。大學畢業以後就直接進入投資公司，壹開始做產業研究，後來就開始操盤交易。
那個時候我就開始問自己，怎麽才能保持“壹致性盈利”。壹開始認為是技術分析，於是對國內外經典技術分析無不閱覽，可謂是掌握了十八般武藝，但是遺憾的是沒有做到“壹致性盈利”。
後來又在自己的交易中加入了“資金管理”，但還是沒有做到“壹致性盈利”。最後發現原來心態才是最重要的。那麽我就在想怎麽才能規避心態的影響。於是就決定做壹套嚴格執行的系統，那時就開始人工做自己的交易系統，每天做統計以及改進系統的工作。
當時我就在想要是電腦可以做統計工作多好。正好在2010年的時候朋友說交易開拓者可以實現這個功能，同時可以自動下單，這不是可以規避了人的心態影響嗎。因為我是數學專業的，編程對我來說不是難事，很快我就掌握了程序語言的應用。加之那時候我有壹定的交易經驗，數據分析與統計又是我專業知識，在程序化的研究中遊刃有余。我就認定，量化可以實現“壹致性盈利”，這個想法到現在為止也得到了驗證。
2、期貨資管網：您是從何時走向盈利的？您覺得交易者要走向穩妥盈利需要具備什麽技能和素質？
姜榮貞：穩妥盈利這個問題是我在做量化之前壹直問自己的，穩妥盈利需要什麽？是技術分析？身邊有很多分析行情的專家，壹做交易就虧損。什麽原因呢？心態不行。所以做交易必須有良好的心態，但是多少人能具備良好的交易心態呢？
很多人小資金做的很好，大資金壹做就虧錢。心態就像走獨木橋，1米高，大部分人可以走過去，2米，3米，10米呢？我身邊有些朋友心態也不錯，經常壹做就是幾倍收益，但是同時也經常爆倉。什麽原因？風險控制意識沒有。
在我看來交易的核心為：第壹心態，沒有良好的心態就無法正常盈利；第二風險控制，沒存在風險控制意識再多的盈利也就浮雲，第三資金管理；第四 技術分析。
為什麽選擇量化，因為量化解決了交易最大的問題——心態，同時又具備風險控制，資金管理以及技術分析。所以說，量化交易具備穩妥盈利的條件。
3、期貨資管網：您配置了多少套策略？策略的交易周期分別是多長時間？為什麽會做這樣的配置？
姜榮貞：我們不同的資金規模配置的策略與品種都是不壹樣的，我們會根據策略以及品種之間的對沖性來做組合。在策略交易周期上面我們涉及比較廣泛，高頻交易我們更多是使用tick數據。低頻策略大部分都是根據K線來研究。
我們的組合配置最講究的是風險控制，所以我們會根據策略，品種之間的對沖性來運行配置。
4、期貨資管網：請問在趨勢和盤整兩個不同時期，您的策略各有什麽側重？
姜榮貞：這個問題問的非常好，是大多數量化交易者思考的問題。趨勢和盤整轉換過程其實是很難把握的，我們並不知道下壹刻會是趨勢還是盤整。主觀上來講，我們並沒有人為的去區分趨勢和盤整，但是我們的策略內部，會在某種程度上做壹些過濾來減少震蕩當中的回撤，這壹點非常重要，但是切記不要把策略要做的行情過濾了，那樣就會變得要隨機捕捉行情了。
我們的交易策略中有趨勢策略和震蕩策略。震蕩策略在單邊趨勢會虧錢，趨勢策略在震蕩行情時會虧錢，壹個賬戶也要同時配置兩種類型的策略，這樣的對沖性更強。
5、期貨資管網：您覺得量化交易中，優化或更新策略的頻率是多久？如何評判策略是已經失效，還是暫時處於利潤回吐階段？
姜榮貞：優化與更新策略的頻率要看策略本身的屬性，我們每天收盤後都會對行情運行回放，觀察策略的表現，分析策略在運行過程中是否正常。同時我們每周、每月都會從數據角度來分析策略。
總的來說，我們時時刻刻在觀察我們策略的表現。如果策略在實盤中的表現符合預期，那麽我們暫時不對策略運行調整或者優化。如果表現與測試差別較大的策略，經過我們評估後可能隨時運行調整優化，並沒有固定的周期和頻率。
在評判策略失效的問題上，我們建立了壹套評估系統，壹旦策略出現問題，我們就會對策略運行評估，然後采取行動，比如停盤、減倉等動作。
6、期貨資管網：您覺得應該如何評價壹套策略的優劣，關註哪些評估指標？就您的研究經驗看，哪些是程序化策略開發時的陷阱，應該引起註意？
姜榮貞： 在評估策略方面大家都比較關註年化收益、勝率、盈虧比、收益風險比等，這些指標非常重要。我們在評估策略方面建立了自己的壹套系統，壹般來講我們會從兩個方面來評估壹個策略，分別是縱向與橫向。縱向評估就是從策略績效本身來分析，就是前面說的大家比較關註的年化收益、勝率、盈虧比、收益風險比等；橫向評估就是我們從深度和廣度來評估，簡單來說深度就是品種周期上的適用性，廣度就是品種之間的適用性。
在我們看來如果壹個策略只適用單壹的品種、單壹的時間周期，這樣的策略我們壹般不會輕易上實盤。
7、期貨資管網：您的策略有無針對特別的品種？
姜榮貞： 我們的策略壹般都是適用多個品種的，我們在Alpha 套利中以及實盤上會針對特別的品種運行研究。
8、期貨資管網：現在壹些量化團隊在日內高頻領域有不俗表現，您對量化高頻是怎麽看的？是否做過這方面的嘗試？
姜榮貞：眾所周知，高頻交易收益風險比夏普率非常高，是很多個人和機構都想擁有的神器。我們團隊現在就有研究高頻交易策略，而且取得了不錯的進展，現在我們正在實盤測試，也取得了壹定的收獲。我們將在適合的時機將其納入我們的配置當中。
9、期貨資管網：您對組合投資持怎樣的看法，您覺得組合投資的最大好處是什麽？從大類來分，品種組合、策略組合、周期組合，您是否有做研究和實盤檢驗？
姜榮貞：毫無疑問，投資組合的最大好處就是降低風險， 根據VaR風險價值模型，我可以知道只要投資組合中各個風險資產的收益率之間相關系數小於1，投資組合的風險要比投資單個資產的風險小得多。
我們的策略壹般都使用多個品種，品種之間我們會建立相關系數，策略之間我們也會建立相關系數，我們會參考品種、策略之間的相關系數來運行組合。
10、期貨資管網：您的資金管理原則是怎麽樣的？壹般倉位控制在什麽範圍內？是否有單獨設置加倉、減倉策略？
姜榮貞：我們的資金管理首先是根據整體賬戶風險額度來確定的，每個策略我們分配該資金壹定的風險額度，再根據所分配的額度來確定各個品種的分配額度。我們會控制策略的最大持倉以及品種的最大持倉。
加倉、減倉在我看來就是新的策略，相當於做了個新的策略鑲嵌在原來的策略當中，這樣做有可能會減少回撤或添加利潤。我們也有類似的策略，效果不錯。
11、期貨資管網：程序化交易機會識別技術總體上分為三類：指標識別、數理統計識別、形態識別，這三類您是否都有涉及？
姜榮貞：指標識別、數理統計識別、形態識別這3大類型策略我們現在都有研究，在我們看來他們各有優劣勢。我們團隊成員的組成有交易經驗10多年的，他們更傾向研究指標識別、形態識別。
對我來說，我是數學專業的，又做過人工交易，我就非常喜愛研究指標識別、數理統計識別。條條道路通羅馬，我相信只要研究的透徹，每個方法都能取得不錯的收益。
12、期貨資管網：您覺得量化交易者是否仍然需要關心基本面資訊？您是否嘗試過將基本面資訊量化為指標的策略，效果怎麽樣？
姜榮貞：基本面分析是我個人愛好，每天我都會花壹些時間來關註國際國內經經濟形式。但是我們的量化交易是沒有設計基本面的，我們采取的是人工值守，完全程序化交易。國內有很多優秀的機構他們使用基本面與程序化結合交易做的也非常好，也是值得我們學習的。
13、期貨資管網：您是如何平衡“收益”和“風險”的？您可接受的最大收益回撤是多少？
姜榮貞：金融領域有壹個基本原則就是風險與收益成正比，也就是說如果想獲取高收益，意味著要承擔壹定程度的風險。我們會在整體風險控制情況下評估收益風險比，在收益風險比低於下線時我們將會傾向控制風險，反之傾向利潤。如果風險超過了我們的風險控制線，我們將會放棄利潤，以保住本金為基本原則。我們相信只要能熬過回撤期，利潤就離我們不遠。
我們會根據不同資金規模設置最大回撤比例，同時我們對回撤又做了兩個方面的細分，壹個是本金回測，壹個是盈利回測。在投資組合初期我們都做了相應的評估與測算。
14、期貨資管網：您覺得程序化交易能否帶領交易者走向財務自由之路？
姜榮貞：毫無疑問是可以的，歷史已經證明程序化交易是可以戰勝市場的。我對我們的團隊充滿著信心，我們的團隊對我們的策略也充滿著信心。
今天我分享的程序化交易理念，代表的是我們的團隊，而非我個人，要想真正的通過程序化交易走向財富自由之路，單憑個人能力是不夠的，需要團隊的精誠合作，我們今天能取得這樣的成績，離不開我們團隊的付出。