Schroeder等（1997年）指出，“價格發現（Price Discovery）是指買賣雙方在給定的時間和地方對壹種商品的質量和數量達成交易價格的過程。
它涉及市場結構、市場行為、市場信息、期貨市場和風險管理。價格發現並不混同於壹般意義上的價格決定（Price Determination）。”價格發現是期貨市場的壹個重要的經濟功能，也是期貨市場存在和發展的基礎。
期貨市場上買賣雙方通過公開競價形成的成交價格具有較強的權威性和超前性，是不同交易者對市場供求關系的認識和對未來市場預期的綜合反映。期貨價格也具有較強的連續性。與反映若幹間斷時點的現貨價格相比，期貨價格能夠動態地反映不斷變化的市場供求關系。因為在期貨市場上，標準化的合約買賣總是持續地進行，交易者可以不斷地根據所獲得的最新信息修正原先對市場的看法，形成新的成交價格。
期貨市場的價格發現機制使期貨價格在社會資源配置過程中能發揮比現貨價格更為積極的作用，有助於資源的合理配置，使生產經營者、投資者和金融機構根據這壹價格作出合理的生產經營決策和投資決策，保障經濟的穩定發展。