公式:c = s n (d1)-x exp (-r t) n (D2)，其中d 1 =[ln(s/x)+(r+σ2/2)t]/(σ√t)。D2 = d 1-σ√T c-期權的初始合理價格X-期權執行價格S-交易的金融資產的當前價格T-期權有效期R-連續復利的無風險利率σ-年波動率(標準差)N(d1)，N(D2)-正態分布變量的累加。
股票價格
股票價格是影響期權價值的重要因素。買入期權持有者以特定價格購買壹定數量股票的權利，因為行使價格是固定的。如果股價上漲，股價和行權價的差價——也就是內在價值——就會增加，所以看漲期權的價值也會增加。同理，由於看跌期權持有者有權以特定價格賣出壹定數量的股票，股價越低，行權價與股價的差價就越高，因此看跌期權的價值也會增加。
離到期日的剩余時間
在其他條件相同的情況下，剩余時間多的選項將比剩余時間少的選項更有價值。這是因為離到期日剩下的時間越多，股價變化的幾率就越大:可能是朝著對買方有利的方向，也可能是朝著不利的方向。但隨著到期日的到來，價格變化的機會減少，因此有利變化的機會也會減少，時間價值會逐漸降低。然而，時間值的減少速度與剩余時間的減少不成正比。當距到期日時間較長時，時間價值的遞減速度相對較慢，但當距到期日時間較短時，時間價值的遞減速度會變得很快。
振幅率
無論是看漲期權還是看跌期權，當股票的波動幅度率增加時，期權的價值都會增加。投資者要知道，期權的得失是不對稱的，波動率越大，期權成為價格內外的機會就越大。但由於期權買方在市場形勢不利時可以選擇放棄行使自己的權利，買方面臨的最大損失就是期權溢價，風險已經被鎖定。相反，利潤水平隨著股價的波動而上升(當處於買方有利的方向時)，因為期權的內在價值(即利潤)在增加，所以波動率對期權的價值有正向影響。
紅利
假設其他因素不變，股利分配會導致股價下跌，看漲期權的價值會因為內在價值的降低而下降。相反，看跌期權的價值會因為其內在價值而增加。
利率
利率的高低涉及期權交易的機會成本。買入看漲期權時，只要先支付保證金(期權溢價)，行權後支付全款，而買入股票時立即支付全款。因此，利率越高，對認購期權的買方越有利。隨著利率的增加，認購期權的價格增加。看跌期權正好相反。