基期是基期和初始期的概念。屬於本期的“精選樣本股”稱為基期股，基期和差是指基期股的幾個統計基數之和或之差，基期股的市值長期固定。對於壹只股票的分時走勢來說，當天的走勢是以該股票前壹天的收盤價為基期的，即該股票前壹天15: 00的價格為基期。另壹方面，上證當日領漲是基於前壹日上證指數15: 00。
基差是期貨市場和現貨市場的紐帶，是期貨研究不可缺少的壹部分，是風險管理和投資交易監控市場的重要指標。對於套期保值者來說，風險管理操作通常是將絕對價格風險轉化為基差風險。基差交易會有效鎖定基差，鎖定風險。
預期差異:
時間維度上的供需預期差異。當市場預期供求隨時間序列變化時，會影響不同月份的期貨價格。如果產能增加導致供需寬松，很可能導致期貨合約價格越低，即基差為正，價值越大，形成反向市場；相反，當預期的未來供給收縮或需求增長導致供需趨緊時，很可能導致期貨合約價格越高，即負基差越大，價值越大，形成正市場。