股指期貨基差快速收斂，量化對沖基金凈值回撤。
對沖問題只在基準指數與標的期貨頭寸的預期年化收益率關系，與超額指數的alpha預期年化收益無關。
alpha策略的預期年化收益應該分解為alpha策略相對於基準指數的預期年化收益，加上基準指數與標的期貨頭寸的預期年化收益率，對沖問題只在基準指數與標的期貨頭寸的預期年化收益率關系，與超額指數的alpha預期年化收益無關。
基差巨幅收斂註意事項
當到期時，基差收斂期貨的價格會收斂於現貨的價格。基差收斂中因此.基差也會隨著到期期限的縮短而收斂為0。
觀察臺股指數期貨與現貨價格的關系可以發現大部分的時候，基差收斂期貨的價格都是大於現貨的價格。然而，在不同的觀察期，基差收斂還是有現貨價格大於期貨的情形發生。
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