例子如下:
某進口商以基差形式與外商簽訂玉米進口合同，價格為65438+2月期貨價格加15美分(+15centsoverDec)，交割日期為165438+10月。9月28日進口商的期貨價格65438+2月比較合適，於是通知出口商選擇9月28日的期貨價格2.36美元/蒲式耳，另外為了轉移價格波動的風險，在期貨市場建立空頭交易頭寸。165438+10月2日，進口商在中國找到最終買家，達成轉售合同。現貨價格跌至2.45美元/蒲式耳，期貨價格也跌至2.28美元/蒲式耳。當進口商達成轉售合同時，他用期貨市場的多頭頭寸平倉。這樣現貨賣出基差-現貨買入基差= 17-15 = 2分錢。
從上面的例子可以看出，進口商不僅在價格下跌時用期貨市場的利潤彌補了現貨市場的損失，還通過基差定價和套期保值為基差交易獲得了每蒲式耳2美分的利潤。