經濟周期壹般由四個階段組成:復蘇、繁榮、衰退和蕭條。對於投機期貨交易者來說，保證金利息是他們交易的主要成本。因此，利率的波動會直接影響期貨交易者的交易成本。如果利率上升，交易成本上升，投機者風險增加，就會減少期貨投機，降低交易量。如果降低利率，期貨投機的成本就會降低，交易量就會放大。
利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率變化對金融衍生品交易影響較大，對商品期貨影響較小。比如1994以來，為了抑制通貨膨脹，人民銀行大幅提高利率，提高中長期存款和國債的保值補貼率，導致國債期貨價格飆升。5月1995日，國務院下令國債期貨暫停交易。期貨市場是壹個開放的市場，期貨價格與國際市場上的大宗商品價格密切相關。國際市場商品價格的比較，不可避免地涉及到各國貨幣的兌換比例——匯率，即本國貨幣與外幣兌換的比例。當本幣貶值時，即使國外商品價格不變，以本幣表示的國外商品價格也會上漲，反之亦然。因此，匯率的波動必然會影響相應的期貨價格變化。
據測算，美元對日元貶值10%，日本東京谷物交易所進口大豆價格將相應降低約10%。同樣，如果人民幣對美元貶值，國內大豆期貨價格也會上漲。主要出口國的貨幣政策，如巴西雷亞爾在1998大幅貶值，大大增強了巴西大豆的出口競爭力。相對而言，大豆供應量的增加對芝加哥大豆期貨價格有負面影響。韓國、東盟國家等主要進口國貨幣政策在1997大幅貶值，對大豆和豆粕的需求大幅萎縮，導致世界大豆價格下跌。這充分說明了匯率變動對相關期貨價格的影響。因此，期貨交易者必須密切關註所交易商品的匯率變化。